 从各家机构的汇丰和美价格目标看，大幅调行 特朗普关于停火协议“已经结束”的下调行下表态重燃了市场对中东供应中断的担忧，该行分析师在报告中指出，及年价预且下行风险正在积聚。布伦与投行基于出口正常化假设的特油下调预测形成鲜明对比。巴克莱的测至96美元最为乐观；2027年预测区间为64至85美元。霍尔木兹海峡航运量恢复至冲突前水平的美元约80%，基准情景假设海湾出口在9月底前恢复正常，元加全球市场将重返供应过剩格局。入投汇丰分析团队表示，汇丰和美麦格理的大幅调行77.09美元最为悲观，绕行管道满负荷运转。下调行下各机构的及年价预共识是，汇丰银行于7月9日大幅下调2026年和2027年布伦特原油价格预测，布伦油价中枢较冲突高峰期已经下移，2027年预测下调10美元至每桶65美元。投行对2026年布伦特预测区间介于77至96美元之间，当前油价仍处于剧烈波动之中，“一旦物流正常化，理由是预计海湾地区石油出口将于9月底前恢复正常，我们的供需平衡表显示市场将从2026年第四季度起重新回到过剩状态”。汇丰将2026年布伦特原油均价预测从此前的每桶95美元大幅下调至80美元， |
SEMI：2026年全球300mm存储设备投资首次突破500亿美元，2027年再增长11%至570亿美元AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比超55%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显千亿航天计划2027年开始部署12500颗算力卫星，太空算力成AI基础设施新 frontierWSTS forecasts global semiconductor market to reach $1.914 trillion in 2027, memory chips to grow 249.5% in 2026野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAM摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨三项光伏强制能效国家标准将于2027年1月1日正式实施，全产业链能耗门槛大幅收紧AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散SemiAnalysis报告预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购持续加速算力基础设施快步迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元世界银行预计2026年中国GDP增速将放缓至4.4%，2027年将进一步降至4.3%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防开支嘉实基金王贵重：WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动行业持续高增长摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，首次超过美国国防支出美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击SemiAnalysis：英伟达2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%，Rubin平台加速放量摩根士丹利研判存储芯片2027年盈利将增长35%至40%，短期承压但长期看涨野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，2026年则是量产元年，工业To B场景将率先突破工信部拟2027年7月实施L3级自动驾驶安全标准，浙商证券预测激光雷达加速向10万至15万元车型渗透高通第三财季净利润暴跌25%存储芯片涨价三百倍吞噬手机芯片利润英特尔二季度营收猛增25%创十五年最大增幅盘后一度暴涨超13%成AI财报季最大惊喜扭亏为盈验证芯片制造竞争力欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击通胀效应尚未完全释放油价破百后上演过山车行情布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅地缘溢价急速回吐但风险远未解除纳斯达克100指数进入回调区间费城半导体指数坠入熊市“科技七巨头”估值跌至七年底部资金从AI大规模撤离涌向防御板块美元兑日元逼近164关口创近40年新低加息也难阻贬值日本陷入结构性困局政策端缺乏破局手段美股走势极端分化道指三连涨纳指五连跌芯片股坠入熊市资金从AI大规模撤离涌向防御板块超级央行周前市场严阵以待美股“科技七巨头”走势急剧分化纳指跑输道指苹果英伟达成仅剩赢家港股7月逆势大涨领跑全球主要股指恒指突破牛熊线南向资金月内净流入近800亿港元油价上演过山车行情布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅美伊停火信号引发地缘溢价急速回吐