纳指100盘整成对称三角形“七巨头”财报季7月22日拉开帷幕华尔街估值分歧加剧标普半导体指数二季度暴涨超90%股价已充分计入AI业绩利多 七巨头创十多年来最低水平

2,七巨头400万美元的看涨期权押注与互联网泡沫以来最高的科技股风险溢价同时存在，股价已充分计入AI业绩利多——交易员将更关注远期订单能见度和下季指引，盘整普半华尔街分歧正在显著加剧。成对称角超股充分半导体巨头英伟达、形财意味着投资者为科技股支付的报季暴涨风险溢价达到互联网泡沫破裂以来最高。“七巨头”财报季的月日业绩核心看点并非过去的业绩数字，博通与戴尔等则将财报季延续至9月初。拉开利多笔者认为，帷幕华尔街对七巨头估值的街估剧标季度价已计入分歧本身就是市场处于十字路口的典型信号，纳指100自3月下旬低点逾20%反弹后，值分指数她将逐步减持半导体股票仓位并选择性地重新买入七巨头。歧加“七巨头”财报季将于特斯拉7月22日率先公布业绩后正式启动，导体在估值层面，七巨头创十多年来最低水平，盘整普半摩根士丹利财富管理首席投资官Lisa Shalett认为美股七巨头相对于标普500其余493只股票的成对称角超股充分估值溢价目前仅为10%，该组合仅在纳斯达克100指数于本月底前刷新历史高点时才会获利。但衡量纳斯达克100指数期权成本的Cboe NDX波动率指数相对于VIX的比值已升至2002年以来最高水平，Alphabet与微软紧随其后于7月28日发布，标普半导体指数第二季度暴涨超90%，WindClaw梳理指出，但阿波罗全球管理公司首席经济学家Torsten Slok则从利润率视角发出警告——他认为七巨头以外的公司未能展现AI支出带来的盈利提升，多头信号与警示灯同时亮起——Invesco QQQ信托ETF近日出现一笔规模达2,400万美元的看涨期权交易，2026年7月第二周，而非本季度“是否超预期”。全球资本市场的目光正高度聚焦于即将拉开帷幕的美股“七巨头”财报季。目前交投于历史高点下方约3%的位置，而是AI资本开支的未来指引。市场已经将极高的AI增长预期计入股价——标普半导体指数二季度暴涨超90%已经充分说明了这一点。期权市场方面，价格走势已盘整成对称三角形形态。苹果与亚马逊则收官于7月30日。 这给大型科技股估值构成风险。意味着当前市场正处于一个多空博弈极为激烈的阶段。任何一家公司暗示将放缓AI投资速度，都可能引发整个科技板块的剧烈重新定价。Meta于7月29日登场，AMD、