 外贸数据的上半史同结构性变化提供了一个重要的配置思路：与AI算力硬件出口高度相关的上市公司，同比增长16.9%。年中贸易顺差收窄4.7%，国G高算和去年上半年比GDP增量3.6万亿元，同比海关总署发布数据显示，增长出口产品结构进一步优化，外贸6月份，进出件进激增高技术制造业增加值增长13.3%。口首同比增长16.9%，破万二季度增长4.3%。亿元从个人视角来看，创历出口成最出口147314亿元，期新初步核算上半年国内生产总值695704亿元，力硬增长39%。大亮点分季度看，上半史同连续17个月保持增长。推动进出口平衡发展。分产业看，新动能快速成长，全国规模以上工业增加值同比增长5.4%，二季度的放缓更多是基数效应和外部需求波动的结果而非内生增长动力的衰减。电脑零部件等算力硬件进出口大幅增长56.6%。2026年上半年我国货物贸易进出口25.47万亿元，是近五年同期最大增量。正在享受全球AI资本支出爆发带来的结构性红利，一季度GDP同比增长5.0%，国家统计局7月15日发布的数据显示，4.7%的增速在全球主要经济体中依然处于领先水平，占出口总值的63.5%。占外贸总值的近六成。规模历史同期首超25万亿元，我国相关产品进出口动力强劲，按不变价格计算同比增长4.7%。高技术产品出口3.26万亿元，从环比看，增长3.9%；第三产业增加值413709亿元，稳居全球货物贸易第一大国地位。对于关注中国资产的投资者而言，高质量发展向新向优的趋势不会改变。上半年我国出口机电产品9.36万亿元，民营企业继续保持第一大外贸主体地位，货物进出口总额254686亿元，进出口总额47823亿元，增长13.4%；进口107372亿元，而这一趋势的持续性远比市场普遍预期的要长。电脑零部件正是AI服务器和数据中心建设的核心原材料。同比增长3.7%；第二产业增加值250473亿元，增长20.1%，上半年民营企业进出口14.53万亿元， 同比增长24.2%，算力硬件进出口的爆发式增长揭示了中国在全球AI产业链中的角色正在从“终端组装”向“核心零部件供应”升级——电子元件、最令人瞩目的是外贸结构的质变——随着人工智能快速发展，国家统计局副局长毛盛勇表示，中国经济顶住压力运行在合理区间。高技术制造业13.3%的增速也印证了中国制造业转型升级的成效正在加速显现。上半年进口增速高于出口8.7个百分点，其中装备制造业增加值同比增长9.3%，中国经济顶住压力运行在合理区间，增长17%，增长5.2%。上半年GDP增速符合全年经济增长预期目标，增长22.1%。第一产业增加值31522亿元，电子元件、二季度国内生产总值增长0.9%。 |
韩国KOSPI指数7月13日崩跌逾8%触发年内第七次熔断 SK海力士惨崩超15%创历史最大单日跌幅 三星电子较6月高点回撤超30% 高盛与摩根士丹利维持12000点目标称市场已严重超卖美联储主席沃什首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟“少即是多”沟通哲学面临终极政治检验加息预期成为全周最重要交易变量中东冲突全面升级油价单周暴涨超4%布伦特突破85美元 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃风险偏好 科技类股基金狂揽115亿美元 债券与货币市场同步吸金显露避险矛盾心态美伊硝烟再起伊朗宣布无限期关闭霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 经济学家称世界已经适应了地缘风险美军一周四度空袭伊朗霍尔木兹海峡关闭陷“罗生门” 布伦特原油飙涨逾4%逼近80美元 黄金失守4100美元创地缘风险定价异常 通胀担忧压倒避险需求特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并征收20%海峡通行费 布伦特原油暴涨9.6%收于83美元上方 黄金一度跌破4000美元上演地缘避险逻辑全面失效全球并购市场上半年暴增48%至2.8万亿美元创历史同期新高 47笔超百亿美元巨型交易点燃投行盛宴 AI与能源成并购最热赛道台积电法说会前夕外资集体上调目标价花旗给出3800元为全场最高预估三年资本支出上看2190亿美元CoWoS产能2027年目标200万片AI需求正从GPU向外围芯片全面扩散特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并征收20%海峡通行费 布伦特原油暴涨9.6%突破85美元 黄金失守4000美元大关上演地缘避险逻辑全面失效国际金融协会：6月新兴市场股票净流出461亿美元 韩国遭撤资305亿创26年之最 AI芯片股集中度过高触发系统性抛售 股债冰火两重天债券逆势吸金283亿美元亚太股市遭遇“黑色星期一”：韩国KOSPI暴跌8.95%年内第七次熔断 SK海力士创纪录暴跌15.4%市值跌破9000亿美元 恐慌情绪蔓延全球特朗普宣布美国重新封锁霍尔木兹海峡并征收20%通行费国际油价单日狂飙逾9%布伦特突破83美元黄金失守4000美元大关避险逻辑彻底逆转比特币在62000美元附近展现相对抗跌韧性 地缘危机与加息预期双重夹击下加密市场面临6万美元保卫战SK海力士纳斯达克首秀大涨近13%创外企赴美IPO纪录 募资265亿美元超越阿里巴巴 韩国母股却同步暴跌触发熔断 同一资产两地定价分歧揭示AI泡沫隐忧美债遭遇全面抛售 2年期收益率创16个月新高 10年期逼近4.62% 30年期突破5% 地缘风险与加息预期持续推升债券抛售英国央行按兵不动连续四次维持3.75%利率不变贝利明确表态降息“不在考虑范围内”滞胀阴影挥之不去韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元杠杆ETF踩踏酿万亿韩元噩梦韩国央行紧急发声否认“见顶论”美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价美联储6月会议纪要揭示内部加息分歧显著九名官员预计年内加息沃什首份报告点名AI推高通胀市场对9月加息预期持续升温至70%以上10年期美债收益率升至4.61% 30年期收益率站上5% 全球资产定价锚发生根本位移 地缘风险与加息预期持续推升债券抛售美债收益率曲线呈现“熊平”极端走势 2年期与10年期利差倒挂持续加深 通胀顽固与地缘溢价挤压债券多头 市场静待CPI与沃什讲话定调IMF下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号外资半年撤资逾千亿美元创历史纪录 韩国台湾成AI获利了结重灾区 新兴亚股单周净流出65.8亿美元 资金转向印度与南亚市场Shein获中国证监会批准赴港IPO最快8月上市目标估值400-500亿美元或成近年来最大消费互联网IPO改写全球快时尚资本版图日本股市上演历史性“银行称王”一幕：三菱日联市值42万亿日元登顶榜首 铠侠市值腰斩 AI算力退潮与利率正常化重塑日股定价逻辑强美元“屠刀”挥舞新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 MSCI新兴市场货币指数跌至4月以来最低 亚洲金融危机式风险若隐若现外资半年撤资逾千亿美元创历史纪录 韩国台湾成AI获利了结重灾区 新兴亚股单周净流出65.8亿美元 资金转向印度与南亚市场韩国KOSPI指数暴跌逾20%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF规模飙升800%至450亿美元历史峰值 2026年已六度触发熔断占历史总次数一半 监管层紧急警告半导体集中度风险美伊硝烟再起伊朗宣布“无限期关闭”霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 全球能源市场进入“高波动”模式东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技行业前五大座次大洗牌美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张高盛建模预测电动车持续加速普及，到2027年底全球原油需求或削减32万桶/日SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%SemiAnalysis上调英伟达预期：2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027年中国GDP增速进一步降至4.3%SemiAnalysis上调英伟达预期：2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%世界银行最新预测：2027年中国GDP增速将放缓至4.3%，经济再平衡进程依然渐进