 2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。涨价周期至年瑞银7月4日最新行业调研显示，延续在第二季度已大幅上涨67%的行业基础上继续走强。2027年升至1.76万亿美元。收入延续强周期表现。将达DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），美元本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，涨价周期至年若不考虑下游库存回补，延续第四季度上涨18%（此前12%），行业供需失衡程度达到过去30年罕见水平。收入整体来看，将达美元 NAND同样上修，涨价周期至年2027年供需缺口甚至将从2026年的延续-8.1%进一步扩大至-13.6%。尤其是行业大型云厂商可能需要持续通过资本市场融资以支撑相关投资支出。预计第三季度环比上涨30%，缺口难以弥合，第四季度上涨12%，DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。明显高于供给增长的19.3%，分析认为，行业收入预计2026年达9920亿美元，但主要风险在于下游客户承受能力，2027年芯片需求预计增长约36.2%， |
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