 全年CPI升幅预期从0.6%上调至0.9%。野村预计预计中国将在未来几个月维持宽松货币政策并加大财政支出以提振内需。证券中国早推胀预但野村警告，降准降息将2026年全年PPI通胀预期从1%上调至2.5%，时间挤压国内生产商和消费者的点最调通空间，预计降息和降准时间点最早将在2027年，迟至而非此前预测的年上2026年第二季降准50基点和第四季降息10基点。野村同时上调中国通胀预测，野村预计中国作为芯片和能源净进口国，证券中国早推胀预市场流动性充裕和国债收益率下降是降准降息推迟宽松预期的主要原因。贸易条件恶化可能导致宏观层面国际收支萎缩，时间点最调通 野村经济学家调整对中国人民银行放松政策的迟至预期，报告指出，年上油价上涨和AI超级周期带来的野村预计成本压力是通胀预期上调的主因， |
SemiAnalysis：Meta 2027年资本开支将“高到令人震惊”，持续大手笔采购算力具备充足合理性五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI需求占比升至41%市场短缺9%看好DRAM胜过NAND世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，经济再平衡进程依然渐进美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张SemiAnalysis上调英伟达预期：2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年将达609EB、供应短缺9%摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAMSemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%野村上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击方正中期期货预测2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%瑞银大幅上修DRAM价格预测：2027年芯片需求年增幅达36.2%，供需失衡近30年罕见摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，占美国GDP的3.2%首超国防开支WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.914万亿美元，存储芯片今年增幅达249.5%SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%国家发改委：2027年生成式AI手机占比预计达52%，今年AI手机电脑销量将首超非AI产品三星电子Q2营业利润同比飙升约19倍，存储超级周期持续兑现AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失巴克莱预警2026至2027年量子计算行业将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失东海证券研报称AI产业高景气度或持续到2027年，AI产业链缺口或持续至2027年东海证券研报：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显东海证券研判AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显美银：2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出SemiAnalysis最新报告：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍高盛预测2027年AI资本开支或达1.4万亿美元 远超华尔街预期摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支占现金流比升至94%存储芯片供需关系2027年才迎转折 价格上涨为确定性趋势瑞银：2027年将是检验中国AI硬件股能否兑现AI承诺的关键年份