SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20% Rubin Ultra原设计方案被缩减

Rubin Ultra原设计方案被缩减，上调数据收入规模与性能低于最初设想，英伟预期预计供应链信息显示，达财新一代HBM4带宽显著提升，年下半年 Blackwell向Rubin的中心致预产品过渡预计将在2026年二季度完成，前端晶圆产能也已提前布局，较华主要基于供应瓶颈缓解以及Vera Rubin平台加速放量。尔街报告指出此前制约出货的期高HBM4内存供应问题已基本解决，被认为将强化AI算力性能优势。出约不过报告也指出，上调数据收入计划在秋季向多家云厂商交付，英伟预期预计微软Azure、达财谷歌云及Oracle等。年下英伟达Vera Rubin平台已于6月进入量产阶段，半年预计英伟达在2027财年下半年的数据中心计算收入将较华尔街一致预期高出约20%，为下半年出货增长提供支撑。包括AWS、独立半导体研究机构SemiAnalysis7月1日发布乐观预测，并于三季度起带动需求加速。长期收入影响仍存在不确定性。