 瑞银预计全球半导体行业3MMA收入同比增速将在2026年10月达135%峰值，瑞银仍DRAM、预计但到2027年12月仍可保持30%增速。正推增速回调或将是动半导体短暂的，还来自CPU、收入NAND及网络设备需求，全面提升 存储板块和AI逻辑芯片公司值得看好。年月AI带来的行业上行风险不仅来自加速器和HBM，这些因素可能进一步推迟行业周期拐点。保持 |
IMF预计2026年美国经济增长2.3%领跑发达经济体，欧元区仅0.9%受能源价格拖累IMF预计美国2026年经济增长2.3% 2027年放缓至2.2% 欧元区2026年仅增0.9%世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0%，预计2027年回升至3.4%太平洋证券预计2026至2028年全球铜供需缺口持续扩大，2027年铜价有望延续强势美国银行预计2027年全球云端与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，半导体回档属健康修正EIA大幅下调今明两年油价预期 预计2027年布伦特原油均价降至65美元/桶IMF上调韩国2026年经济增长预测至2.6% 预计2027年增长2.5% 半导体出口强劲抵消战争冲击IMF预测2026年平均石油现货价格达每桶89美元较2025年上涨32%霍尔木兹海峡逐步恢复通行OECD就业展望报告：2027年整体失业率预计维持4.9%低位 就业增长0.6% 实际工资增长失去动力IMF将2026年全球通胀预测上调至4.7% 2027年回落至3.9% 能源价格较战前高25%摩根士丹利研判存储行业正逼近变化率峰值但2027年盈利预计增长35%至40%长期牛市未结束凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2% 薪资增长放缓不太可能阻止加息步伐IMF预计2026年美国经济增长2.3%，2027年增长2.2%，欧元区深陷能源困境道富银行预测黄金价格2027年初有望触及每盎司5000美元凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%，薪资增长放缓不太可能阻止加息进程IMF将新兴市场和发展中经济体2026年增长预测下调至3.8% 2027年预计回升至4.5% 印度2027年增速达6.7%IEA、IMF等国际机构称全球经济对中东战争冲击保持韧性亚洲开发银行上调2026年亚太发展中经济体增长预期至4.9%，2027年进一步上调至5.1%IMF预计新兴市场和发展中经济体2027年增速回升至4.5% 中东地区将大幅反弹6.5%巴克莱预计美联储将按兵不动到2027年底 加息风险仍存 与市场定价出现分歧IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3%WTO预计2026年全球货物贸易量增长放缓至1.9% 2027年回升至2.6% 地缘政治紧张与高油价拖累明显IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 中东地区受冲击最大歐洲央行預計2026年歐元區通脹率為3.0% 2027年為2.3% 2028年回歸2%目標IMF警示三大下行风险：中东冲突升级、全球贸易碎片化与AI市场预期修正凯投宏观预计新西兰联储将每两次会议加息一次 2027年底利率峰值达3.25%摩根大通：黄金短期承压 2026下半年或冲4500美元 2027年均价有望挑战4775美元IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 2027年有望反弹至3.4%世界银行预计2026年中国经济增长4.4%，2027年进一步放缓至4.3%摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道 市场对加息担忧过虑联想锚定2027年千亿营收目标 中国AI服务器市场有望突破4800亿元OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 持续中断情境下或骤降至1.8%瑞银：代理式AI推动CPU需求提速 2027年主节点CPU占比将升至41%瑞银预计全球半导体行业2027年达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力高盛预计2027年云厂商资本开支达9420亿美元 Token价格战加剧行业不确定性高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰野村上调中国通胀预期 降准降息时间点预计推迟至2027年摩根士丹利预计2027年CoWoS需求达269万片同比增长93% CPU与ASIC成新引擎摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正