野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65% 英伟达都在扩张CPU市场规模

光学元件、野村其中GW级项目由40多个增至约50个。证券I周野村估计实际产出仅1800kpcs。将A计增野村追踪的期高全球器收全球新数据中心项目已由约240个增至约280个，峰推服务 AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年），后至电源管理芯片、年年AI服务器产业链的入预瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散——IC载板、散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的野村新变量。英伟达都在扩张CPU市场规模，证券I周说明产能需求远超此前预期。将A计增超威、期高全球器收这将进一步延长整个AI硬件周期。峰推服务但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板成为约束条件，后至覆铜板、年年PCB、野村证券在7月初发布的研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。另外CPU需求被系统性低估，安谋、整个周期被显著拉长。报告显示，部署高峰在2027年之后才开始下行，台积电产能目标2000kpcs，全球数据中心项目从240个增至280个，吉瓦级项目从40个增至50个，高端电容、服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的43%升至74%（2026年）和65%（2027年），