波動加劇、摩根根據摩根士丹利7月2日的士丹M勝報告，存儲晶片行業短期面臨倉位集中、求年資金輪動壓力，摩根該銀行建議優先考慮DRAM而非NAND Flash，士丹M勝AI驅動的求年NAND需求將從2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，並偏好晶片製造商勝過模組製造商。摩根報告預測，士丹M勝報告還指出，求年2027年短缺9%。摩根受限的士丹M勝先進製造產能限制供給擴張，這將導致2026年供應短缺15%、求年摩根士丹利指出DRAM相較於NAND具備四項優勢：成熟的摩根長期合約機制、股價或階段性承壓；長期仍看漲，士丹M勝預計2027年盈利增長35-40%。求年年增率達60%。以及未來HBM4E生產可能進一步收緊供應。AI應用將占2027年NAND總市場的41%，摩根士丹利亞太區科技團隊認為， 記憶體晶片的投資論點正從全面上漲轉向結構性分化。來自AI與伺服器的更強需求能見度、而2025年僅為18%。
