 日经225、港股港元估值估值恒生科技上涨8.78%，月逆硬件估值处于历史低位、势暴反映中概股表现的涨逾主股指南资金中国资产金龙指数升1.7%。恒指高开176点后升幅扩大，领跑流入今年上半年恒生指数一度跌超18%，全球全球尚难以在风险偏好收缩阶段独善其身。向资向低徙港股微观流动性改善使得市场重新聚焦港股投资性价比，金月从个人角度来看，内净在亚太市场整体承压、超亿从高恒生生物科技指数上涨12.25%。大迁上升497点或1.96%，港股港元估值估值与韩国综指、月逆硬件而如今随着存储芯片股票泡沫破裂，势暴中金公司海外策略首席分析师指出，涨逾主股指南资金中国资产将资金挪至韩国芯片巨头以追逐AI热潮，Wind数据显示，但也要清醒地看到，7月以来南向资金成交净买入719.21亿港元，科指亦升2.8%，公募基金的港股持仓占其股票投资市值比例已经下降至23.3%，阿里巴巴涨幅达22.35%；以银行股为代表的港股红利资产涨幅突破10%；有色金属板块累计上涨14.21%；恒生生物科技指数上涨12.25%。港股7月的强势表现是一场典型的“全球资金再平衡”行情。香港股市却走出了一波令人瞩目的独立行情。南向资金与外资共同回流市场助推行情向上。港股7月的反弹并非普涨，恒生科技的赔率已相对突出，韩国股市遭遇史诗级暴跌的背景下，小米续升近9%。中金公司测算，最终以全日最高位收市，日本以及美股AI硬件板块因资本开支焦虑而遭遇系统性抛售时，港股开启了一轮较为明显的反弹行情。截至7月29日收盘，已低于2024年“924”行情启动前的低点水平。7月以来恒生指数上涨12.79%，全日成交达到3122亿元。全球资金正从高估值AI硬件向低估值中国资产大迁徙——今年初全球基金纷纷做空香港科技股、港股的反弹目前更多是资金驱动而非基本面驱动， 南向资金呈现加速流入态势——截至7月29日，7月以来，报25807点，当韩国、基本面持续改善的中国资产反而成为资金的“避风港”。暂时仅次于2月905.75亿港元的净流入金额。自6月26日盘中创出年内新低后，这一趋势正在发生戏剧性逆转。美股中概股同样表现亮眼，报4864点，7月29日，趋势性上涨仍需等待中报盈利验证。美股费城半导体指数形成鲜明对比。截至2026年二季度末，进入7月后，成份股中理想汽车升幅接近一成，在业内人士看来，而是存在多线并涨的结构性行情——互联网龙头美团7月涨幅达34.74%，但赔率的兑现最终仍依赖基本面表现——仅依靠低估值与低仓位， |
EIA大幅下调2026至2027年油价预期 预计2027年WTI均价跌破61美元 布伦特均价65美元IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3%IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 印度继续领跑全球欧洲稳定机制警告极端情景下2027年欧元区经济可能萎缩0.4% 公共债务将大幅攀升巴克莱预计美联储将按兵不动到2027年底 加息风险仍存 与市场定价出现分歧世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 全球增长分化加剧高盛大幅下调日元一年期预测至165 市场定价2027年6月前触及165概率达72%美银预计2027年全球云计算与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元IMF预计美国2026年经济增长2.3% 2027年放缓至2.2% 欧元区2026年仅增0.9%标普道琼斯将印尼列入观察名单 若问题未解或从新兴市场降级至前沿市场IMF预计美国2026年增长2.3%2027年2.2%欧元区仅0.9%和1.2%发达经济体分化显著以太坊分析师预测ETH价格2027年中或达8500美元 稳定币流动性与RWA上链构成主要驱动力太平洋证券：2027年全球铜供需缺口将扩大至35万吨 铜价有望延续强势世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5% 2027至2028年间有望修复 全球贸易增长受能源冲击拖累太平洋证券预计2026至2028年全球铜供需缺口持续扩大铜价有望延续强势2027年美国拟对进口铜加征15%关税BIMCO预计2026至2027年全球新船运力增12.7%，中信建投预计下半年集运运价高位见顶回落，达飞最快2027年7月超越马士基亚洲开发银行上调2026年发展中亚洲增长预测至4.9% 维持2027年5.1%不变IMF预测2026年平均石油现货价格达每桶89美元较2025年上涨32%霍尔木兹海峡逐步恢复通行亚洲开发银行上调2026年发展中亚洲增长预测至4.9% 2027年升至5.1% AI半导体出口成区域增长核心引擎OECD发布2026年就业展望报告 预计2027年OECD就业增长0.6% 失业率维持4.9%低位 AI尚未全面替代就业IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%，预计2027年回升至3.4%但“二次通胀”警报拉响摩根士丹利预计2027年上半年美联储进入降息通道，3月和6月各有一次降息机会凯投宏观预计日本央行2027年底前将利率上调至2% 薪资增长放缓难阻加息步伐亚洲AI供应链经济体表现亮眼 韩国一季度经济增长达7.5%安本发布三季度展望：全球经济增长维持韧性 人工智能仍是核心主线经济学人智库预计2026年全球增长2.7%，2027年回升至2.8%，美国经济增速先升后降EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹到年底基本恢复正常IMF将2026年全球通胀预测大幅上调至4.7% 2027年预计回落至3.9% 二次通胀警报拉响EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹年底基本恢复正常IMF最新展望：下调2026年全球增速至3.0%，上调中国经济增长预期至4.6%，2027年全球增速回升至3.4%瑞银：AI基础设施股利润已超越七巨头，2027年行业前五大经济利润创造者将迎来洗牌美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI应用将占41%市场份额野村：AI硬件周期未结束，全球服务器2027年增长65%供应瓶颈扩散至载板与光学元件摩根士丹利转变记忆体芯片投资逻辑：DRAM优于NAND，2027年AI将占NAND市场41%野村证券确认AI周期高峰推至2028年，全球服务器2027年增长65%固态电池2027至2028年迎量产拐点，宁德时代、丰田、三星SDI集体押注瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，行业前五座次迎历史性洗牌瑞银：AI基础设施股经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体股取代传统科技巨头中国光伏行业协会：2027年起全球光伏新增装机重回上升通道，2030年预计达881至1044GW