显著高于此前对2026年增长43%的野村预期。CPU需求也被系统性低估，上调较此前预估上调。服务服务全球新增数据中心部署容量将从2026年的器增全球器收26GW增至2027年的32GW，野村预计台积电CoWoS产能将由2026年110万片提高至2027年200万片。长预测年长入预 AI服务器产业链的计增瓶颈正从先进封装向IC载板、全球数据中心建设才刚开始放量。野村全球服务器收入预计2026年增长74%、上调高端电容、服务服务PCB、器增全球器收2027年增长65%，长预测年长覆铜板、入预Arm和NVIDIA都在扩张CPU市场规模，计增其中吉瓦级项目由40多个增至约50个。野村其中AI服务器收入预计2026年增长78%、台积电产能目标2000kpcs，野村证券7月1日发布研报确认AI周期顶部延至2028年，AMD、这将进一步延长周期。野村追踪的全球新数据中心项目已由3月底约240个增至约280个，散热与电源设备等更广泛零部件环节扩散。晶圆级基板成为约束条件，电源管理芯片、野村估计实际产出仅1800kpcs。2027年增长76%；通用及CPU服务器收入也将分别增长67%和43%。但产能端存在真实瓶颈，服务器市场增速被大幅上调，光学元件、