苹果第三财季营收1094亿美元超预期但第四财季展望不及预期盘后一度跌近7%库克交出任内最后一份财报欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年苹果市值一度突破5万亿美元大关重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向亚马逊AWS营收暴增37%创18季度最快增速盘后飙涨近10%但Q3指引偏弱引发隐忧英伟达拟为OpenAI提供约2500亿美元融资担保帮助其获取10吉瓦级数据中心算力支持俄亥俄州AI超级项目总规模或达5000亿美元两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至5.8艘Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点扎克伯格称卖算力“愚蠢”盘后重挫近8%苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向中国7月官方制造业PMI意外跌至49.2重返收缩区间创五个月新低高技术制造业韧性仍在美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什鹰派暂停引发美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅苹果第三财季营收1094亿美元超预期iPhone和Mac销售强劲但服务业务失色盘后股价大跌近8%库克交出任内最后一份财报离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨美联储按兵不动施压美元人民币成亚洲货币定海神针大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪美联储年内第五次按兵不动却遭三张反对票十年最大内部分歧引发市场对央行公信力质疑中国政治局会议定调下半年经济工作实施更加积极财政政策和适度宽松货币政策加大逆周期调节力度提升资本市场韧性和信心英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演默契的三票反对格局战争阴影笼罩通胀前景特朗普对60个贸易伙伴启动新一轮301关税税率10%至12.5%覆盖美国进口总额99.4%欧盟抗议称指控毫无根据全球贸易战火重燃OPEC+主要产油国连续第五个月宣布增产霍尔木兹海峡运输逐步恢复加剧供应过剩担忧欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年特朗普对60个贸易伙伴启动新一轮关税战税率10%至12.5%覆盖美国贸易总额99%以上欧盟抗议称指控毫无根据全球贸易战火重燃苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向Meta二季度净利润暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点未来支出承诺逼近7000亿美元盘后重挫近8%微软单日市值暴增4500亿美元刷新美股历史纪录AI产业链全面反攻闪迪暴涨26%美光科技涨超18%芯片板块终结五连跌BitMEX宣布9月正式关闭交易所服务加密行业在监管与竞争双重夹击下迎来标志性洗牌时刻英伟达卷入6000亿美元“循环融资”风波为OpenAI提供巨额担保CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果乘势重夺全球市值第一宝座紫金矿业终止55亿加元全资收购联合黄金改以2.95亿美元战略参股锁定优质金矿权益策略调整显智慧日本韩国联手干预汇市日元狂飙500点美元指数应声跌破100关口英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元SK海力士业绩低于预期引爆抛售潮财政部长公开道歉亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速盘后大涨超9%AI云业务成最大亮点IMF警示三大下行风险：中东冲突升级、贸易碎片化与AI市场修正摩根大通推算2027年原油供应过剩规模平均达300万桶/日 三重利空压低油价中信建投预计2026年下半年集运运价高位见顶回落，BIMCO预计2026至2027年全球新船运力增12.7%世界银行预计印度2027年增长7.2% 全球增长最快主要经济体地位稳固巴克莱预计美联储将维持利率不变直到2027年底 但加息风险仍存IMF将2026年全球通胀预测上修至4.7% 2027年预计回落至3.9% 反通胀趋势已停滞联合国预计2027年全球经济增长2.9%，仍远低于疫情前平均水平IMF警示三大下行风险：中东冲突升级、全球贸易碎片化与AI市场预期修正世界银行预计东亚2026年增速放缓至4.2%，2027年中东北非地区有望强劲反弹至5.0%凯投宏观预计日本央行2027年底前将利率上调至2%法巴预测2027年底达2.00%