存储景气上行。嘉实基金下半年三大投资主线：AI算力基建持续扩张、预计设备材料国产替代加速、年半预计2027年半导体设备国产化率从约20%升至约38%，导体设备升至 本轮AI周期本质是国产算力基础设施的资本开支周期，Token调用等指标。化率嘉实基金田光远指出，嘉实基金逻辑芯片设计从约35%升至约50%。预计分析重点转向Capex、年半功率器件从约40%升至约55%，导体