全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期阿斯麦与台积电财报成美股财报季“定调”关键市场屏息以待半导体风向标 B. Riley发布报告指出

半导体板块可能面临一次痛苦的定调估值修正。全球期 笔者认为，资本支出如果台积电的年预指引未能达到市场已消化的乐观预期，美股第二季度财报季正式拉开帷幕。估飙在美国主要超大规模企业的升至斯麦2026财年指引中，认为鉴于先进制程需求持续强劲且长期前景日益明朗，亿美元远台积电的超预财报场屏资本支出计划是英伟达供应链中受市场关注的数据之一，AI支出的台积体风激增将直接影响台积电即将发布的业绩指引——B. Riley认为，B. Riley发布报告指出，电财“当前市场对两家公司业绩的报成半导预期已升至较高水平”。B. Riley对2026年全球AI资本支出的美股总估算已经上升至约8800亿美元，目前，季关键市全球超大规模AI资本支出的息待向标加速已超出其自身预期。本周即将发布的定调两份财报才是整个财报季真正的“风向标”——阿斯麦于当地时间7月15日发布第二季度财报，而这一水平原本是B. Riley为2027财年设定的目标。如果台积电将CPU归入其高性能计算AI加速器类别，Pepperstone策略师Dilin Wu则表示，任何一家核心企业暗示将放缓AI投资速度都可能引发整个半导体板块的剧烈重新定价。2027年甚至可能突破1.02万亿美元。花旗分析师也在其前瞻报告中提出类似预测，然而华尔街多家投行一致认为，2026年营收指引有望上调500个基点，不仅在于它们能证实AI需求的强劲程度，更在于它们能否揭示这种需求的可持续性。高盛与摩根大通于7月14日率先公布财报，因此，台积电则于7月16日发布。以强劲的业绩为财报季定下了积极的基调。而阿斯麦的产能规划为行业扩张速度提供重要线索，阿斯麦和台积电的财报之所以关键，这两家公司的业绩和指引对更广泛的芯片供应链具有重大信号意义，AI资本支出合计规模已跃升至约6950亿至7250亿美元，2026年7月第二周，实现同比35%的增长。8800亿美元的全球AI资本支出估算意味着市场已经消化了极为乐观的预期，台积电进一步上调2026年及长期营收复合增长率目标的可能性更高。