 科技板块的预月底估值水平仍将继续受到强劲的盈利增长支持，地缘政治及利率风险等宏观挑战，资周推动盈利增长并影响资本配置。期继球股泛欧斯托克600指数有望上试650点，续主AI投资周期将继续主导全球股市，导全点DWS指出，市标数年预期至2027年6月底标普500指数可达8200点，或达DWS全球首席投资总监Vincenzo Vedda预计，预月底尽管面临通胀、资周MSCI新兴市场指数可达1870点。期继球股而风险则在于资金可能过度投资。续主导全点 结构性主题影响力或大于宏观经济因素，市标数年即使关于过度投资及潜在泡沫的或达争论仍未平息，对算力的预月底强劲需求以及AI变现能力不断提高为估值提供支撑， |
瑞银：AI基建股2027年经济利润将达1.4万亿美元，取代“七大巨头”成价值创造王者中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录美股AI资金开始轮动 芯片股降温软件股接棒 二季度财报季成关键验证窗口2026版国家基本药物目录时隔八年正式落地 16款创新药首次批量入围 AH医药板块全线爆发上半年中国创新药License-out交易总额达997亿美元 全球TOP10中国占8席中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录巴克莱：美联储或维持利率至2027年底，加息风险偏上；Kalshi交易员押注2027年7月前加息概率62%上半年中国创新药BD出海交易总额达997亿美元，全球TOP10中中国企业占据8席，出海量价齐升瑞银：半导体等AI基石2027年将取代老牌巨头成主要经济利润创造者IMF最新展望：下调今年全球增速至3.0%，“二次通胀”警报拉响IMF预计2026年全球经济增长3.0%并上调中国增速至4.6%，2027年全球增速料回升至3.4%Yole Group：全球半导体器件产业收入2026年达1.6万亿美元，最早2027年逼近2万亿美元本周15只新发ETF聚焦高景气赛道 主题型产品成主力军 认购周期显著缩短美国上周初请失业金人数降至21.5万人低于预期 续请失业金人数攀升至181.4万人创3月以来新高瑞银大幅上调存储价格预期：2026年营收达9920亿美元，2027年达1.76万亿美元立讯精密登陆港交所募资242亿港元创港股年内最大IPO，上市首日盘中破发引关注OPEC+主要产油国决定8月继续增产18.8万桶/日连续五个月宣布增产国际油价持续承压申万宏源：A股新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%同时将中国增长预期逆势上调至4.6% 一降一升引全球媒体聚焦光伏拐点2027年二季度后或显现，全球需求有望恢复10%以上增速28只创新药主题基金总规模突破1300亿元，年内新增超300亿元，资金持续涌入医药板块股票型ETF三天净流入超500亿元 半导体主题ETF成吸金主力 6月22日以来净流入766.5亿元瑞银：维持对AI主题积极观点，费城半导体指数2027年盈利将再增长40%美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正瑞银：存储芯片月销746亿美元创新高，2027年行业收入将达1.76万亿美元全球股票基金单周吸金492.3亿美元创三周新高 AI热潮与降息预期双重加持科技板块最受青睐央行开展1万亿元买断式逆回购操作净投放2000亿元 隔夜逆回购新工具正式落地货币政策框架优化释放支持性立场信号美股二季度财报季正式开启 达美航空与百事率先公布财报 美联储与欧央行纪要同步发布28只创新药主题基金总规模突破1300亿元 年内新增超300亿元美股周五开盘涨跌不一标普与纳指全周收涨道指独跌，芯片股疲软SK海力士ADR上市引发资金分流担忧现货黄金稳守4000美元关口上方多空因素交织本周金价剧烈震荡市场静待美联储决议指引方向韩国股市频繁触发熔断去杠杆风暴持续冲击KOSPI监管提前收紧个股杠杆ETF交易门槛新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国吸金213亿美元全球资金从美股向亚洲大迁徙港股连续第四周收升但25000点得而复失科技股疲软拖累涨幅银行资源板块明显分化美联储7月议息会议悬念创数十年之最意外加息概率逼近四成内部反对票大战一触即发美联储7月议息会议悬念升级加息概率一周内从13%飙至38%内部或爆发罕见反对票大战波音二季度财报前瞻积压订单6950亿美元提供十年能见度但供应链瓶颈与产能释放仍是最大拦路虎铜价逼近历史高位伦铜突破13850美元AI数据中心与能源转型双轮驱动供需缺口持续扩大美元指数站上101关口日元跌至四十年新低欧元英镑双双承压超级央行周大幕开启美联储领衔三大央行同台议息加息概率一周翻三倍市场分歧罕见