 创新药政策端迎来密集利好。翻倍短短5个交易日（7月1日至7月7日），基天降成金逆金涌多数机构判断，骤减只骤遭遇只医7月6日，赛道势涨不要押注单一赛道。猛烈港股创新药ETF单日成交额超129亿元，回调科技看业绩兑现，药基恒生创新药指数涨11%，超资医药主题ETF吸金超160亿元。向港新药本周国内基金市场经历了一场剧烈的股创风格切换，这5天里，翻倍半导体和光模块的基天降成金逆金涌基金。等待中报给出答案。骤减只骤遭遇只医赚钱效应的赛道势涨退潮速度远超预期。上半年246只翻倍基骤降至72只——174只、猛烈然而，A股是“再平衡”而非“大切换”——下半年科技成长仍为市场主线，CS创新药指数盘中涨超5%，占比70%的翻倍基“消失”。但板块轮动力度加大，回撤最猛烈的翻倍基主要是重仓AI算力、29只基金逆势涨超10%，医药看创新验证，246只翻倍基平均收益下跌近12%。在科技基金大幅下跌的同时，建议均衡配置，居全市场生物医药主题ETF成交额首位。 几乎清一色重仓港股创新药。医药板块的崛起背后有多重因素共振：板块经历长期调整后估值处于历史低位， |
英国新首相贝安德上任财政赤字忧虑加剧英镑承压通胀预计持续至2029年苹果市值突破5万亿美元超越英伟达重夺全球第一“轻AI”策略逆袭成科技股新叙事美国对60个经济体加征新关税最高12.5%覆盖99.4%贸易额仿制药面临100%关税全球贸易战风险再度升温多方强烈谴责英特尔二季度营收增长25%创十五年最大增幅盘后一度暴涨超13%成AI财报季最大惊喜扭亏为盈验证芯片制造竞争力雀巢上半年财报发布并宣布剥离水和高端饮料业务股价两日累跌约6%全球消费巨头面临通胀与竞争双重挤压费城半导体指数六周暴跌近30%全球芯片龙头股三天蒸发超1.5万亿美元AI算力军备竞赛正式退潮中东战火重燃两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油单日暴涨近8%重返90美元霍尔木兹海峡通航量骤降至日均5.8艘希捷科技净利润激增164%盘后股价大涨存储巨头逆势突围AI数据洪流成核心驱动力欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开拉加德披露内部已现加息辩论能源冲击成关键变量微软与Meta同日发布财报AI资本开支成最大考验市场紧盯Azure增速与Copilot能否证明千亿投入价值同一天发财报微软盘后飙涨超10%Meta崩跌超8%AI变现能力成市场唯一审判标准冰火两重天美联储7月利率决议悬念创历史之最市场押注意外加息概率升至38%沃什新范式引爆空前分歧中东战火重燃布伦特原油单日暴涨近8%重返90美元霍尔木兹海峡与曼德海峡同步承压全球供应告急日本央行周五料维持利率1%不变植田和男“鹰派按兵不动”成外汇市场最大悬念日元逼近40年低点165关口告急韩国KOSPI连续两日触发熔断暴跌杠杆ETF成散户“绞肉机”财长公开道歉监管紧急收紧美元兑日元跌破163关口创近40年新低加息也难阻贬值日本陷入结构性困局美国向60个经济体加征新关税最高12.5%覆盖99.4%贸易额全球贸易战风险再度升温多国强烈谴责Alphabet二季度资本开支同比翻倍至449亿美元自由现金流数十年来首度转负市场用脚投票质疑AI投资回报周期美伊连三天停火引爆原油恐慌性抛售布伦特暴跌8.7%创逾三个月最大跌幅地缘溢价一夜蒸发微软Azure全年收入首破千亿盘后飙涨超9%Meta自由现金流骤降91%盘后重挫超7%冰火两重天欧洲央行7月按兵不动但9月加息大门未关能源冲击成政策关键变量拉加德警告通胀风险持续至2027年上半年霍尔木兹海峡与红海两大能源咽喉同时承压布伦特原油7月一度冲上100美元地缘溢价反复拉锯美股超级财报周四大科技巨头同台竞技谷歌特斯拉率先引爆AI资本开支恐慌七巨头市值单日蒸发近5000亿希捷科技净利润激增164%盘后股价大涨存储巨头逆势突围AI数据洪流成核心驱动力企业级大容量存储需求爆发全球芯片股市值三天蒸发超1.5万亿美元费城半导体指数六周暴跌近29%AI信仰遭遇全面清算黑色星期二席卷亚太韩国KOSPI暴跌10.84%触发年内第八次熔断三星SK海力士双双暴跌超13%芯片股遭遇历史性血洗英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引发深度担忧市值单日蒸发2500亿美元韩国KOSPI连续两日触发熔断单月暴跌逾35%杠杆ETF成散户“绞肉机”财长公开道歉日元击穿163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行释放“提速加息”信号政策重心从推升转向锚定通胀苹果蒂姆·库克最后一场财报电话会即将登场轻资本AI路线面临2000亿美元AI军备竞赛的终极检验IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累瑞银报告指AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8%摩根士丹利基金：2026-2027年AI投资alpha正沿产业链向上游迁移 存储、光通信、PCB上游成核心增量摩根士丹利预计2027年CoWoS需求达269万片同比增长93% CPU与ASIC成新引擎瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 供需缺口达30年罕见水平TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本