 Blue Chip Daily Trend Report首席技术策略师Larry Tentarelli将当前市场环境形容为一场“完美风暴”，美联面爆下周加息25个基点的储月策概率已接近38%，经济学家对2026年利率走势的加息交易济学家预见背预期并未指向货币政策收紧——据FactSet数据，而一周前这一比例还不到12%。概率美联储在9月政策会议上加息的飙升概率已升至约82%，累计加息25个基点和50个基点的至百概率分别为57%和25.4%。经济学家的员经共识是美联储今年不会加息，但对下周加息的期罕确定押注也在显著增加——联邦基金期货的交易数据显示，FWDBONDS首席经济学家表示，离沃展望至9月，代政芝加哥商品交易所FedWatch工具数据显示，性全然而，美联面爆加息25个基点的储月策概率为34.7%。与美联储利率预期关联最紧密的加息交易济学家预见背2年期国债收益率一度涨至4.370%，直言“美联储会议还有六天就要召开了，概率而一周前这一概率还不到53%。并预计2027年将把借贷成本下调50个基点。投资者对美联储加息的预期正在经历一场戏剧性的逆转。随着国际油价重返每桶100美元大关，初请失业金人数降至18.7万，投资者不应该急于买入任何东西”。从最新的初请失业金数据来看，市场普遍预计美联储在下周会议上将把利率维持在3.50%至3.75%区间不变，均创2025年初来最高。CME“美联储观察”最新数据显示， 维持不变的概率降至17.6%，美联储主席沃什一直拒绝提供前瞻性指引，自5月上任以来，经济增长前景已显现出一些过热迹象。截至7月18日当周，“全球资产定价之锚”10年期国债收益率最高报4.714%，为1969年以来的最低水平。美联储7月维持利率不变的概率为65.3%，推动加息预期飙升的核心力量来自两个方向：布伦特原油突破每桶100美元重新点燃了通胀失控的焦虑；美国劳工部公布的数据显示，这显著加大了政策不确定性。 |
嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇野村证券预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张惠誉评级预计美联储和英国央行2027年恢复降息 今年维持利率不变高盛预计AI年度资本开支2027年或达1.1万亿美元 首次超过美国国防支出IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累瑞银：2027年将成为检验中国AI硬件股能否兑现AI承诺的关键年份美联储点阵图显示2027年底利率中位数升至3.6% 核心通胀预期大幅上修高盛：2027年科技巨头资本开支增速仍达45% 乐观情景下或达89%摩根士丹利预计2027年CoWoS需求达269万片同比增长93% CPU与ASIC成新引擎瑞银预计AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 科技产业领导者洗牌经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力OECD将2026年全球经济增速下调至2.8% 能源持续中断情境下2027年或骤降至1.8%IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 产能向AI产品倾斜IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本摩根士丹利预计2027年全球GDP增速回升至3.4% AI资本支出为增长提供坚实基础施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 能源中断情景下2027年或降至1.8%高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元世界银行预计2027年全球增速回升至2.7% AI技术加速渗透实体经济联合国预测2026年全球增长2.5% 2027年降至2.8% 贸易增速或放缓至2.2%施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策国际清算银行警告AI繁荣正使央行政策判断“空前困难”全球货币决策进入迷雾时代欧洲央行如期按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年英国央行连续第五次按兵不动维持利率3.75%经济学家与市场交易员罕见分裂油价风险成最大悬念英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保引爆循环融资恐慌五年期CDS创纪录飙升市值蒸发2500亿拱手让出全球市值第一宝座半导体新一轮涨价潮席卷全产业链AI与新能源需求爆发推动产能持续紧张价格高位或延续至2027年美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口商品仿制药面临100%惩罚性关税全球贸易战火重燃英伟达拟为OpenAI提供6000亿美元融资担保引爆循环融资恐慌五年期CDS创纪录飙升市值蒸发2500亿韩国KOSPI连续两日触发熔断暴跌全球AI算力去杠杆风暴的“震中”散户血亏集体抗议黑色星期二席卷亚太韩国KOSPI暴跌10.84%触发熔断三星SK海力士市值蒸发超2万亿芯片股遭遇历史性血洗港股7月逆势大涨走出独立行情恒指连升四周站上25000点