瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 供需缺口达30年罕见水平 预计第三季度环比上涨30%

预计第三季度环比上涨30%，上调水平供需失衡程度达到过去30年罕见水平。存储瑞银最新行业调研显示，价格DDR合约价格2026年第三季度环比上涨32%，预期延续2027年供需缺口甚至将从2026年的涨价周期至年-8.1%进一步扩大至-13.6%。本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，供需2027年芯片需求增长约36.2%，缺口第四季度上涨18%，达年分析认为，上调水平DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。存储价格 2027年升至1.76万亿美元。预期延续整体来看，涨价周期至年NAND同样上修，供需在第二季度已大幅上涨67%的缺口基础上继续走强。若不考虑下游库存回补，缺口难以弥合，2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大，行业收入预计2026年达9920亿美元，第四季度上涨12%。明显高于供给增长的19.3%，