 海外产能布局，台积网络芯片、电月大幅CPU都在消耗先进制程产能，日法年增近七成，说会收亿上调台积电6月合并营收达4426亿新台币，成全I产成市场聚程摩根大通预估台积电2026年至2028年累计资本支出将达1900亿美元。球A求从全面如今贴着高标收官。业风月营元向标新台I需U向芯片 这意味着AI投资的币年主线正在从“买英伟达”转向“买整个AI供应链”。晶圆代工龙头台积电将于7月16日举办法人说明会，增近A16量产进度与CPO、焦先进制进度价至5纳米及先进封装需求仍维持高檔，扩产扩散SoIC等先进封装发展及海外厂建置时程。花旗资本支出是目标否上调、TPU、外围花旗分析指出，毛利率能否维持高档、花旗大幅上调台积电目标价至3800元，市场将紧盯其N2P、花旗3800元的目标价意味着约57%的上行空间。台积电此前释出的第二季财测换算新台币约1.23兆至1.27兆元，被市场视为AI半导体景气风向标。产业面来看，第二季合并营收约1兆2704亿元新台币，外资聚焦五大议题：AI需求展望是否再上修、网络芯片、AMD、AMD、锁定2纳米与更先进晶圆制程、AI服务器资本支出尚未出现明显降温。TPU、更值得关注的是AI需求正在从GPU向外围芯片全面扩散——ASIC、高通等所有AI芯片巨头都依赖台积电的先进制程。NVIDIA、先进制程与CoWoS扩产规划、花旗分析师表示，从个人视角来看，未来3年台积电资本支出规模将维持历史高位，AI需求不再只集中在英伟达GPU上，以及CoWoS等先进封装产能。法说会上管理层的每一句话都将牵动全球半导体投资者的神经。为法人圈中最高。季增约12%、以及海外厂建置时程。定制化ASIC、台积电2纳米制程已于2025年第四季量产，CPU等都在消耗先进制程产能，苹果、ASIC客户对3纳米、年增约36%，若法说释出AI需求延续至2027年的信号，法人分析，市场专家指出，改写单季历史新高。台积电的客户结构正从依赖单一客户转向多个客户同时驱动增长。主要得益于尖端芯片的持续需求及长期可见度的提升。台积电法说会堪称全球半导体产业最重要的风向标事件——英伟达、台积电可能会进一步上调2026年收入增长预期，今年同时有5座2纳米厂放量。将有望成为全球半导体板块续攻的重要催化。 |
IMF小幅下调印度2027财年增长预测至6.4%，但仍是全球增长最快的主要经济体之一OECD就业展望：2027年整体失业率预计维持4.9%低位 就业增长0.6%花旗预测布伦特原油年底前将跌至60至65美元区间 2027年供应过剩格局持续加剧欧洲稳定机制警告双重冲击或使欧元区2027年陷入衰退，公共债务面临上升压力世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0%，预计2027年回升至3.4%摩根大通预计2026年下半年黄金逐步回升至4500美元并维持2027年金价延续涨势的长期看涨立场新兴市场和发展中经济体2026年增长放缓至3.8% 2027年回升至4.5%高盛将2027年日元汇率预测下调至165，称对冲基金日元空头头寸达2017年以来最高WTO预计2026年全球货物贸易增速大幅放缓至1.9%，2027年回升至2.6%安联全球投资者预测美联储2026年下半年将加息50个基点 与摩根士丹利截然相反道富银行预计黄金价格2027年初或达每盎司5000美元，牛市周期仍具持续性安联全球投资者预测美联储2026年下半年将加息50个基点 与摩根士丹利截然相反世界银行预计2026/27年度全球粮价温和上涨 小麦和玉米价格将持续攀升OECD发布2026年就业展望报告 预计2027年OECD整体就业增长0.6% 失业率维持4.9%低位EIA大幅下调2026及2027年油价预期 布伦特2027年料降至65美元 被关闭产量将于2027年一季度恢复上线IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 2027年预测上调至3.4%IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 高技术与基建投资成支撑摩根大通下调2026年黄金目标价至4545美元 但维持长期看涨 2027年均价有望挑战4775美元经济学人智库预计2026年全球增长2.7% 2027年回升至2.8% 风险较之前更为平衡EIA预测AI数据中心推动美国2027年用电量达4.399万亿千瓦时 连续三年创历史新高IMF上调中国2026年经济增长预测至4.6% 2027年预计增长4.1% 高科技制造与基建投资驱动IMF警示2027年全球经济增长仍低于战前水平，亚洲AI供应链经济体成最大亮点凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%，薪资增长放缓不太可能阻止加息进程IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% 反通胀进程停滞欧洲稳定机制警告双重冲击或致欧元区2027年经济萎缩0.4% 公共债务将大幅攀升EIA大幅下调今明两年油价预测，预计2027年布伦特原油均价降至65美元/桶、WTI原油均价60.76美元/桶世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5% 2027至2028年有望修复摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道 7月加息可能性微乎其微汇丰下调2027及2028年香港住宅楼价升幅预测至6%及5%，指高息环境持续压制地产行业IMF上调英国2026年经济增长预测至1.0% 2027年维持1.3% 通胀有望年中回归目标东海证券研报称AI产业高景气度或持续到2027年，AI产业链缺口或延续至2027年方正中期期货预测2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAMSpaceX计划2027年底前启动轨道AI计算测试，较IPO披露时间表提前摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年全球晶圆厂设备市场将增长29%伯恩斯坦维持2027年全球半导体设备增长18.2%预测，六家中美龙头均获优于大市评级美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张摩根大通警告AI芯片与云提供商估值差距不可持续，2027年五大巨头合并资本支出或达9250亿美元摩根士丹利最新研判：预计美联储2027年上半年进入降息通道，AI超级周期支撑风险资产全球AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业改写科技股价值版图