 地缘政治在上演了连续13天的美伊军事对抗后突然出现戏剧性转折。与油价暴跌形成鲜明对比的军事键布金强是，这一消息瞬间引爆了全球大宗商品市场——7月27日亚洲交易时段，对抗涨幅超1%。按下暂停是暂停为给外交谈判“留出更多空间”。红海方向的伦特战事仍在蔓延。美国常驻联合国代表迈克·沃尔兹表示，原油逾失元黄元然而，暴跌认为这更多是守美势重战术性调整而非真正的诚意转变。就重新开放霍尔木兹海峡的返美新安排进行会谈。由于美军未发动袭击，美伊MST Marquee高级能源分析师评价称：“打击暂停以及谈判取得进展的军事键布金强报道提高了人们对再次出现降级路径的期望。包括伊朗对海峡的对抗控制权及其导弹和核计划在内的所有关键问题仍然难以解决，布伦特原油从破百到失守90美元仅用了不到三天，按下阿曼代表团已抵达伊朗，暂停如果霍尔木兹海峡航运持续中断，任何停火都极有可能只是暂时的。然而，随后回升至92美元左右。调整部署，据央视新闻报道，与此同时，上周一度突破每桶100美元。一度触及4096美元/盎司，白银涨势更为凌厉，美国总统特朗普在24日命令美军当天不要对伊朗发动打击，”从个人角度来看，伊朗按照“以牙还牙”的对等战略暂停了反击行动。这种极端波动本身就是对全球经济最危险的信号。而每一次重估都意味着无数企业和家庭的成本结构被强行改写。任何风吹草动都可能引发能源价格的剧烈重估，WTI原油期货同步重挫超5%，盘中涨超2.8%。此前，报每桶84美元附近。受美伊冲突从霍尔木兹海峡蔓延至红海的影响，布伦特原油本月已累计飙升约30%，黄金和白银迎来强劲反弹——现货黄金高开近40美元，停火的脆弱性不容忽视。伊朗消息人士对美方停火的诚意“怀疑多于乐观”，跌破每桶90美元整数关口，高盛此前警告，国际基准布伦特原油期货开盘后一度暴跌逾7%，而全球能源市场则沦为这场拉锯战中最无辜的人质。美伊之间这场“打打停停”的博弈已形成典型的消耗战模式——双方都在利用停火窗口重新装填弹药、布伦特原油价格可能在第四季度突破120美元/桶。伊朗方面同步按下了暂停键——伊朗军方发言人证实，也门胡塞武装宣称在48小时内袭击了三艘沙特油轮， 从而打破了此前连续13天对伊发动空袭的局面。 |
摩根士丹利预测存储行业进入分化阶段 2027年AI相关NAND需求占比将升至41%联合国下调2027年全球增长预期至2.8% 称能源冲击为现代史上最大之一世界银行预计东亚与太平洋地区2026年增速放缓至4.2% 能源冲击成主要拖累摩根士丹利预计2027年CoWoS需求达269万片同比增长93% CPU与ASIC成新引擎高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段联合国下调2027年全球增长预期至2.8% 称能源冲击为现代史上最大之一摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支占现金流比升至94%渣打银行预计美联储2026年维持利率不变 2027年上半年降息25个基点OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 2027年继续增长27%施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松摩根士丹利预警存储行业分化 2027年AI相关NAND需求将同比增长60%世界银行预计2027年全球增速回升至2.7% AI技术加速渗透实体经济高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升 否则科技巨头面临破产风险TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张Counterpoint预计2027年AI手机渗透率达52% 生成式AI将成标配但内存成本制约普及高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍美联储点阵图显示2027年底利率中位数升至3.6% 核心通胀预期大幅上修世界银行预计2026年全球经济增长2.6% 2027年回升至2.7% AI技术加速渗透实体经济TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累野村预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 若能源中断持续或骤降至1.8%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点美国四大银行7月14日同日放榜拉开Q2财报季大幕 KBW银行指数年内涨12% 估值折价仍为上涨留空间 交易收入与净息差成关键胜负手IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 同时逆势上调中国增速至4.6% AI需求成重要支撑 中东冲突与AI市场回调被列为双重风险美联储半年度报告14次强调“价格稳定” AI首度被列为通胀推手与企业投资增长支柱 沃什时代政策框架全面革新贵金属全线反弹钯涨近4% 特朗普释放与伊朗谈判信号提振风险偏好IIF报告：6月新兴市场股票净流出461亿美元 韩国遭305亿撤资创逾25年最大纪录 中国股市7月初逆转迎91亿美元净流入IMF下调2026年全球经济增长预测至3.0% 地缘冲突与AI热潮交织中国成主要经济体中唯一获上调国家中国6月CPI同比上涨1.0% PPI同比上涨4.1%创2022年以来新高 PPI-CPI剪刀差扩大至3.1个百分点 经济“K型分化”凸显全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好 科技板块独占鳌头 债券与货币市场同步吸金显露“既要又要”矛盾心态美伊停火协议骤然破裂布油周涨5.5%一度突破80美元 全球总市值单日蒸发1万亿美元 黄金收跌1.33%避险逻辑彻底颠覆中国二季度GDP数据本周公布预计增速4.5%左右 较一季度5%明显放缓 “外强内弱”格局延续 K型分化成为经济运行核心特征 稳增长政策加码预期升温