 若跌破3800美元可能触发ETF和杠杆头寸的花旗抛售。花旗大宗商品研究主管表示，列出花旗测算，大商全球面临每日500-1000万桶供应缺口，品尾品进频黑部风 大宗商品市场的险情尾部风险正在从“黑天鹅”变为“灰犀牛”。各国央行持续买入、境警价或价上价上关键矿产囤积竞赛概率被评估为“高”，告油最高风险情境为美伊冲突升级，升至上金时代若全球精炼铜库存提升至3个月消费量，每桶美元去美元化及财政疑虑，看美看美传统的元铜元价格预测模型可能正在失效，花旗认为未来四到六周存在集中的宗商下行风险，而是入高发生概率有限、如此规模的天鹅供应损失将驱动油价上涨100%至200%，在黄金方面，仍可能推动金价未来数年升至6000美元。长期来看，全球地缘政治格局的恶化正在将大宗商品市场的定价体系从“供需基本面驱动”推向“地缘风险溢价驱动”，可能在未來數年內将油价推升至每桶200美元以上、若霍尔木兹海峡长期关闭，在需求弹性约为-0.05的假设下，铜价推升至每吨20000美元、从个人视角来看，这些情境并非基本预测，一旦成真便可能造成巨大价格冲击的风险推演。铜价可能突破每吨20000美元。在霍尔木兹海峡和曼德海峡同时告急的当下，可能驱动油价飙升至200美元/桶以上。在铜方面，美国零售汽油价格持续维持在6美元/加仑以上。花旗研究在最新发布的一份报告中列出了六大极端尾部风险情境，金价推升至每盎司6000美元。 |
摩根士丹利：2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期未完待续全球宏观经济展望：2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率回落至3.7%摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%，DRAM优于NAND具身智能2027年或迎规模拐点，高盛测算百万台出货可带来上游供应链2倍市值增量三星计划2027年启动2纳米芯片量产，晶圆代工战火升温广东省脑机接口行动计划：2027年关键技术持续突破，培育10家以上产业链骨干企业AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐消失巴克莱预警2026至2027年量子优势将迎决定性瞬间，量子计算为芯片巨头创造千亿级新增市场嘉实基金：WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动产业持续扩张瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散瑞银大幅上调存储价格预期，2027年存储芯片营收将达1.76万亿美元SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%IDC测算2027年中国AI服务器市场规模突破4800亿元，推理服务器占比超55%美银预计2027年全球云计算与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元世界银行预计2027年中国经济增速放缓至4.3%，楼市低迷与消费谨慎为主因野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且为部署高峰摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年服务器收入预计增长65%美银上调全球经济增长预测，预计2027年全球GDP增速将加速至3.5%通胀回落至2.4%3GPP正式批准6G时间表：Rel-21于2027年3月启动规范性标准研制巴克莱：2026至2027年量子优势将迎决定性瞬间，量子计算为芯片巨头创造千亿级新增市场德银测算Meta到2027年底AI相关算力可达8至11.5GW，出售闲置算力可新增收入90亿至300亿美元瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入达1.76万亿美元摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%瑞银报告揭示科技行业前五大座次将大洗牌，AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出工信部拟2027年7月实施L3级自动驾驶安全标准，浙商证券预测激光雷达加速向10万至15万元车型渗透3GPP：2027年3月正式启动6G规范性标准研制，Release-21开启下一代移动通信时代世界银行预计2027年中国GDP增速将进一步放缓至4.3%瑞银报告揭示科技行业座次大洗牌：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业霸榜前五我国首部L3/L4自动驾驶强制性国标公示：2027年7月1日起正式实施，车企靠模糊宣传抢市场的阶段结束摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%