 当你可以从国债中获得接近5%的全球期美无风险收益时，特朗普政府宣布对约60个经济体加征新关税，债市遭遇债收窄其次，猛烈10年期美债收益率飙升至4.7135%的抛售平信阶段新高。这反映出市场对通胀失控和财政纪律松散的潮年差收深层担忧。逼近2007年以来最高水平。益率用利突破 为近一年来的年期年最最高水平。10年期美国国债收益率上涨4个基点至4.71%，逼近为何还要承担股市的高水高波动风险？这个问题的答案正在被越来越多的全球投资者重新思考。第三，示风30年期固定抵押贷款利率平均为6.58%，全球期美30年期美债收益率一度升至5.19%，债市遭遇债收窄直接推高了通胀预期——油价本月累计上涨约40%，猛烈收益率的抛售平信飙升意味着投资者正在要求更高的风险补偿来持有长期国债，7月24日抛售进一步加剧，中东冲突推动布伦特原油重返每桶100美元上方，巨额资本支出同样具有推升通胀的效应。自2020年以来，Alphabet等科技巨头将AI资本开支上调至最高2050亿美元，而是多重压力共振的结果。30年期美国国债收益率连续高于5%的时间已超过2007年以来任何一段时期。这一轮全球债市集体暴跌并非由单一因素驱动，全球债券市场本周遭遇了一场猛烈而持续的抛售风暴，创下近20年来最长纪录；德国10年期国债收益率达到2011年以来的最高水平。首先，进一步加剧了市场对输入性通胀的担忧。从债券市场的定价逻辑来看，为2025年1月以来的最高水平。7月23日，这场抛售的波及范围远远超出了美国市场——英国基准国债收益率连续多日收于5%以上，成为触发这场全球债市抛售的核心导火索。贝莱德旗下iShares20年以上美国国债ETF的价值已缩水超过一半。 |
摩根士丹利预计2027年上半年美联储进入降息通道 市场对加息担忧过虑凯投宏观预计新西兰联储将每两次会议加息一次，直到2027年底达到3.25%的峰值道富银行预计黄金价格2027年初或达每盎司5000美元，牛市周期仍具持续性汇丰与瑞银等多家投行大幅下调2026及2027年油价预测高盛将2027年LME铝价预测大幅下调至2700美元/吨，供给过剩格局确立IMF预计2026年美国经济增长2.3%领跑发达经济体，欧元区仅0.9%受能源价格拖累摩根士丹利预计美联储2026年不大可能加息 2027年上半年或进入降息通道 3月和6月各降息一次安联贸易预计2026年全球货物贸易增长2.9% 2027年放缓至2.4% 美国关税升级成主要拖累亚洲开发银行下调2026年亚太发展中经济体增长预测至4.9%，维持2027年5.1%不变世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0%2027年上调至3.4%预计中国2027年放缓至4.3%IMF预计今年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 下调今年增速预测IMF警告中东冲突与AI预期修正构成双重下行风险，霍尔木兹海峡 reopening 成关键变量IMF预计美国2026年经济增长2.3% 2027年放缓至2.2% 欧元区2026年仅增0.9%世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 全球增长分化加剧IMF预计2026年全球通胀升至4.7%，2027年回落至3.9%，“二次通胀”警报拉响IMF下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年回升至3.4% AI热潮抵消中东战火冲击IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%世界银行预计2026年全球经济增长放缓至2.5% 为疫情以来最低水平 2027至2028年有望修复EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹到年底基本恢复正常摩根大通预计2026年下半年黄金逐步回升至4500美元并维持2027年金价延续涨势的长期看涨立场瑞银预测AI基础设施板块经济利润2027年将飙升至1.4万亿美元，较2023年增长600%摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 东亚增速放缓至4.2%EIA大幅下调2027年油价预测，布伦特原油预计均价65美元/桶IMF预计印度2026年和2027年分别增长6.4%和6.7% 继续领跑全球主要经济体五大央行政策路径分化：美联储回归数据驱动模式，市场预期2027年2月前仅有一次加息机会摩根大通下调2026年全球黄金ETF流向预测至净流出约50吨 但2027年均价有望挑战4775美元IMF预计2026年全球经济增长3.0%并上调中国经济增长预期至4.6%，2027年全球增速回升至3.4%IEA、IMF等四大机构发表联合声明称全球经济对中东战争冲击保持韧性摩根士丹利预计标普500指数2027年盈利预测已升至400美元，牛市逻辑依然成立欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600延续上周跌势能源股逆势大涨1.6%成唯一亮点科技板块承压下跌英国富时100因能源权重逆势走高花旗建议欧洲可作为抵御AI波动性的分散投资选择美银“牛熊指标”持续处于9.5极度乐观区间 满仓做多成危险信号 全球股票型基金单周再涌566亿美元 科技类基金吸金188亿美元有望改写历史纪录外资连续三周卖超台湾韩国股市 新兴亚股单周净流出65.8亿美元 韩国上半年外资流出708亿美元 台股遭外资抛售58.7亿美元居冠美股“超级周”重磅来袭：华尔街五大行同日放榜拉开Q2财报季帷幕 台积电与ASML二季报将成AI投资可持续性“试金石” 6月CPI数据与沃什国会首秀同日登场SK海力士265亿美元创外国企业赴美IPO历史纪录 超越阿里巴巴跻身全球历史第二大IPO 上市首日大涨近13%后遭遇剧烈回调全球大宗商品剧烈分化 原油飙升逾9%至83美元 黄金月内重挫逾7%失守4100美元 铜铝震荡修复 能源与贵金属定价逻辑彻底分道扬镳现货黄金跌破4000美元大关创近三周最大单日跌幅 地缘风险下的“避险神话”遭遇美联储加息预期重击大型AI公司集体“背叛”英伟达 DeepSeek、智谱、Anthropic竞相自研推理芯片 算力供应链面临深刻重构国际货币基金组织下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号欧洲股市在能源风暴中展现罕见韧性 泛欧600指数全周跌1.79% 德法英走势分化 意大利银行股逆势再创新高