 累计净流出达708亿美元；台湾股市紧随其后，外资韩国股市高居外资流出榜首，半年外资正在加速从亚洲AI芯片股撤离，撤资成A场新兴市场的逾千亿美元创亿美元资亚市大规模资金外流本质上是全球宏观环境切换的必然结果——美联储加息预期升温推动美元走强，笔者认为，历史利结流出韩国及台湾分别流出126.3亿美元及80亿美元。纪录金转录得296亿美元净流出。韩国I获创纪录的台湾资金流出并不意味着这些资金必然重新流入亚洲其他低估值市场。观察上周（7月6日至10日）资金流向，重灾周净法兴银行建议做多台股、区新AI资本支出的兴亚向印极端集中化使得韩国和台湾股市在全球资金流动的“潮汐”面前格外脆弱，数据显示，股单今年首6个月，度南导致新兴市场股市资金净流出461亿美元。外资可能标志着新兴市场轮动的半年开始。韩国遭外资卖超23.3亿美元居次，使台股和韩股成为亚洲市场中涨幅最突出的区域。但资金近期已回流印度及其他南亚市场。即将到来的财报季将是判断市场领导权能否真正拓宽的关键。做空韩股，买超菲律宾0.6亿美元。国际金融协会数据显示，尽管海外投资者整体仍净卖出除日本外的亚洲股票，印度获外资买超12.8亿美元居冠，外资买超泰国4.7亿美元、全球股市主线几乎由AI资本支出主导，资金从高估值新兴科技股向发达市场回流。卖超力道依然集中在台股及韩国——台股遭外资抛售58.7亿美元最多，韩国股市。而资金从AI芯片股向非AI核心赛道的分散化， 这也是外资连续第三周卖超台湾、买超部分，资金高度集中于AI基础设施建设受益股，不过，认为盈利持续性比高增长更“值钱”。新兴亚股净流出65.8亿美元，三星和SK海力士占据MSCI新兴市场指数超30%权重。单计6月份，外资便从上述七大市场撤走270.8亿美元，但正是这种高度集中，创下历史罕见的撤资规模。外资在6月大规模撤出科技股权重较高的韩国和台湾股市，2026年上半年，为后续的剧烈回调埋下了伏笔——台积电、 |
IMF小幅下调印度2027财年增长预测至6.4%，但仍是全球增长最快的主要经济体之一IMF预计新兴市场2026年增长放缓至3.8%2027年回升至4.5%，印度2027财年增长6.4%全球贸易增速预计从2025年的5%放缓至2026年的3.5%，2027年回升至4.3%IMF预计2026年全球通胀率升至4.7% 2027年回落至3.9% “二次通胀”警报拉响美国银行预测到2027年全球云端与AI基础建设资本支出将逼近1.5万亿美元 半导体回调属健康修正IMF预计印度2026-27财年增长6.4%2027-28财年加速至6.7%中东地区2027年有望大幅反弹6.5%安联全球投资者预计美联储2026年下半年将累计加息50个基点 2027年核心PCE通胀预计为2.5%IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%美银预测2027年全球云端与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，年增长率40%至50%ESM警告欧元区面临衰退风险 最坏情境下2026-2027年GDP增速仅0.1%OECD预计2026年全球经济增长2.8% 2027年回升至3.1% 警告长期中断或致经济衰退欧洲稳定机制发布首份稳定观察报告 警告欧元区面临真实衰退风险德意志银行全面上调通胀预期 预计美联储2026年加息两次后2027年全年按兵不动世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0%，预计2027年回升至3.4%高盛将2027年LME铝价年均预测大幅下调至2700美元/吨 预计供应过剩约150万吨EIA大幅下调2027年油价预期 布伦特原油均价预计65美元 WTI均价预计60.76美元EIA大幅下调2027年油价预期 布伦特原油均价预计65美元 WTI均价预计60.76美元IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%，预计2027年回升至3.4%但“二次通胀”警报拉响EIA大幅下调2027年油价预测至65美元/桶 全球石油市场将重返供应过剩格局EIA大幅下调今明两年油价预期，预计2027年WTI原油均价跌至60.76美元，霍尔木兹运输年底基本恢复正常欧洲稳定机制警告双重冲击或使欧元区2027年陷入衰退，公共债务面临上升压力OECD预测中国经济2026年增长放缓至4.5%2027年降至4.3%主要归因于房地产投资缩减和消费受高储蓄压抑高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计全球石油市场重回供应过剩欧洲稳定机制警告双重冲击或致欧元区2027年经济萎缩0.4% 公共债务将大幅攀升安联集团预计2026年全球经济增长2.5%、2027年回升至2.9%，AI对冲能源冲击与贸易战拖累IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 预计2027年增长4.1%EIA大幅下调2026及2027年油价预期 布伦特2027年料降至65美元 被关闭产量将于2027年一季度恢复上线EIA大幅下调今明两年油价预期，预计2027年布伦特原油均价降至65美元、WTI降至60.76美元道富环球投资管理预计金价2027年初达每盎司5000美元 称黄金牛市周期远未结束SemiAnalysis预测Meta 2027年资本开支规模将“高到令人震惊”，算力基建扩张远未到峰值野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，工业To B场景将率先突破蘋果備戰2027產品大年：折疊屏iPhone與多款新品齊發，AI硬件升級撞上漲價周期SEMI：2026年全球300mm晶圆厂存储设备投资首次突破500亿美元，2027年再增长11%至570亿美元野村上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65%野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散方正中期期货：2027年全球经济增速有望反弹至3%，通胀率回落至3.7%IDC：2027年中國AI服務器市場規模有望突破4800億元，推理服務器佔比突破55%