高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元

2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，高盛市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2026年预测从5200亿美元上调至7720亿美元，警示高盛研报指出，投资AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期的热潮峰值，美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，顶但定价达亿高盛认为AI投资热潮仍未见顶，市场但市场对其未来回报的已明预期定价正明显跑在宏观兑现之前。超过2000年前后互联网泡沫时期高点。显领先基本面 仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。厂商