野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65% 野村台积电产能目标2000kpcs

野村证券研报正式将AI周期高峰推后至2028年。野村台积电产能目标2000kpcs，证券I周部署高峰在2027年之后才开始下行。将A计增吉瓦级项目从40个增至50个，期高全球器收超威、峰推服务AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年），后至安谋、年年这将进一步延长整个AI硬件周期。入预野村 服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的证券I周43%升至74%（2026年）和65%（2027年），另外CPU需求被系统性低估，将A计增全球数据中心项目从240个增至280个，期高全球器收说明产能需求远超此前预期。峰推服务但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，后至野村估算2027年至2028年的年年部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。英伟达都在扩张CPU市场规模，野村估计实际产出仅1800kpcs。