吉瓦级项目从40个增至50个，野村远Arm、证券周期至年中心项目数从240个增至280个，高峰推迟 全球数据中心建设才刚开始放量，数据整个周期被推后。建设另外CPU需求被系统性低估，达峰但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，野村远野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，证券周期至年中心将进一步延长周期。高峰服务器市场增速被大幅上调，推迟NVIDIA都在扩张CPU市场规模，数据野村估计实际产出仅1800kpcs。建设全球服务器市场增速从43%升至2026年的达峰74%和2027年的65%，AI服务器增速从58%升至2026年的野村远78%和2027年的76%。AMD、台积电产能目标为2000kpcs，部署高峰在2027年之后才开始下行，