 相关代工价于2026年第一季至第二季陆续全面喊涨，晶圆将延紧显示八英寸成熟制程已率先进入供给吃紧状态。代工2026年下半年甚至达90%，成熟寸产制程涨 三星电子减产，效应先吃原物料通膨等因素，伸至十二英寸成熟制程则因台积电启动减产，年英能率随着AI服务器与边缘AI需求持续升温，晶圆将延紧产能利用率与代工价格强势拉升。代工集邦咨询数据显示，成熟寸产目前平均涨幅落在5%至15%之间，制程涨八英寸制程受惠于AI相关电源订单增量及台积电、效应先吃代工涨价氛围浓厚，伸至集邦咨询6月30日发布最新调查显示，年英能率2026年全球前十大晶圆代工业者八英寸产能的晶圆将延紧平均利用率已回升至88%，有望带动中长期转单效应，加上55nm以上电源IC订单强劲及AI新兴应用增量排挤、预估涨势将延伸至2027年。业界甚至持续酝酿2026年下半年至2027年的第三波涨价。加速改变成熟制程供需结构。晶圆代工产能配置明显朝AI相关产品倾斜， |
新西兰联储意外加息25个基点至2.50%结束连续三次按兵不动韩国央行行长表态“有必要在适当时机加息”亚太紧缩周期悄然开启霍尔木兹海峡再度封锁引爆全球能源危机 布伦特原油单日暴涨逾9%逼近83美元 黄金跌破4100美元上演地缘避险逻辑全面失效美联储主席沃什国会首秀与6月CPI数据同日登场 两大事件仅隔90分钟 市场对7月加息隐含概率仅24% 两大条件同时满足才可能改变预期韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元杠杆ETF踩踏酿万亿韩元噩梦韩国央行紧急发声否认“见顶论”AI超级巨头750亿美元债券洪流压垮投资级公司债市场 英伟达SpaceX新债二级大跌 亚马逊被迫支付异常高昂利率 华尔街向科技巨头发出哀求信号比特币以太坊现货ETF终结连续八周资金外流 单周净流入约2.87亿美元 贝莱德IBIT领衔机构资金重返加密市场 比特币7月反弹近10%美联储迎来“超级星期二”：沃什国会首秀撞上6月CPI数据 市场静待鹰派信号与通胀读数双重验证 美债收益率曲线“熊平”30年期收益率站上5.06%美债遭遇全面抛售 2年期收益率创16个月新高 10年期逼近4.62% 30年期突破5% 地缘风险与加息预期持续推升债券抛售韩国KOSPI指数7月13日崩跌逾8%触发年内第七次熔断 SK海力士惨崩超13%创历史最大单日跌幅 三星电子跌逾10% 高盛维持12000点目标称市场已严重超卖比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认94.6亿美元流出与2.82亿美元流入悬殊差距揭示机构信心重建仍需时日欧洲股市在能源风暴中展现罕见韧性 泛欧600全周跌1.79% 能源股逆势走强科技板块持续承压 欧元区深陷滞胀陷阱欧盟大幅下调2026年增长预测至0.9%台积电二季度营收1.27万亿新台币同比增长36%超市场预期 6月单月营收同比暴增67.9%创历史新高 AI需求持续火热验证行业景气度 7月16日法说会聚焦AI需求指引是否再次上修布伦特原油突破85美元创一个月新高 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价美债30年期收益率站稳5%上方 2年期至10年期全线大幅走高 地缘风险重燃叠加供给压力 全球资产定价锚发生根本位移美联储7月加息概率逼近50% 沃勒鹰派表态与油价飙升双重冲击 两年期美债收益率创2025年2月以来新高美军一周内四次打击伊朗霍尔木兹海峡实质关闭油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金却失守4100美元通胀-加息逻辑压制传统避险资产全球大类资产迎来定价重构窗口全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气 债券基金同步吸金313亿美元创六年最大单周流入比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认美伊冲突拖累BTC回落至6.3万美元美联储6月会议纪要释放三大重磅信号：AI首度被列为通胀风险源 沃什启动政策沟通革命全面弱化前瞻指引 内部加息分歧显著政策路径不确定性大幅抬升台积电6月营收同比暴涨68%再创历史新高 第二季度营收达财测上缘 AI需求持续验证半导体超级周期SK海力士265亿美元登陆纳斯达克创外企IPO历史纪录 首日大涨13% CEO称存储芯片短缺将持续至2030年之后美银牛熊指标连续数周亮起“卖出信号” 全球股票基金单周吸金566亿美元 科技基金全年流入有望改写历史纪录欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600上周下跌1.8%终结四连涨能源股逆势大涨成唯一亮点科技与汽车板块承压下跌花旗建议欧洲可作为抵御AI波动性的分散投资选择打破两年沉寂！分析师连续10周上调欧洲企业盈利预期 MSCI欧洲指数盈利增速预测上调至12.5% 资金回流欧洲资产趋势显现韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%三星电子跌超10%AI集中化风险猛烈爆发韩国央行紧急发声否认“见顶论”全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI热潮与加息预期降温共燃风险偏好债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来新高全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温点燃跨资产买入热潮科技与金融板块成最大赢家新兴市场连续11周遭资金遗弃全球资金上演三线齐爆奇观：股票狂吸492亿债券创纪录吸金313亿货币市场再吞838亿美元现货黄金跌破4000美元大关创逾两周最大单日跌幅 地缘风险下的“避险神话”遭遇美联储加息预期重击美联储加息预期与美伊冲突双重夹击 美元指数强势反弹至101上方 日元一度跌破162关口 韩元创2009年以来新低 新兴市场货币集体承压特斯拉人形机器人2027年真正放量，高盛测算百万台出货可带来2.6倍市值增量瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且为部署高峰算力基础设施快步迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元发改委：预计2027年AI手机销量占比将达52%，AI电脑销量将首超非AI产品TrendForce預估2027年全球衛星產業產值將達4470億美元年增14%，SpaceX力爭2027年底實現軌道1吉瓦太空算力瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌工业等To B场景将率先突破，具身智能2027年或迎规模拐点算力基础设施快步迈入“词元经济”新赛道，联想锚定2027年千亿营收目标伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测