野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 野村估计实际产出仅1800kpcs

野村估计实际产出仅1800kpcs。野村远AI服务器增速从58%升至2026年的证券周期至年中心78%和2027年的76%，AMD、高峰Arm、推迟NVIDIA都在扩张CPU市场规模，数据野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，建设说明产能需求远超此前预期。达峰但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，野村远部署高峰在2027年之后才开始下行，证券周期至年中心吉瓦级项目从40个增至50个，高峰将进一步延长周期。推迟全球服务器市场增速从43%升至2026年的数据74%和2027年的65%，项目数从240个增至280个，建设全球数据中心建设才刚开始放量，达峰服务器市场增速被大幅上调，野村远 整个周期被推后。另外CPU需求被系统性低估，台积电产能目标为2000kpcs，