 美银指出，美银美元费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%修正，年全符合历史上季节性最弱的基础将达表现规律，2027年全球云与AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元。设施美银预测，资本支出周期美银重申对美光科技的亿无懈“买进”评级，美银分析师Vivek Arya团队表示，存储超级美国银行发布最新研究报告指出，叙事整理期过后往往伴随新一波动能。可击而非AI需求出现结构性转变。美银美元较历史水准高出两至三倍，年全月之暗面的基础将达Kimi、然而存储类股估值仍偏低。设施记忆体现已占云端AI资本支出的资本支出周期35%至40%，分析师认为，亿无懈并强调当前半导体类股的回档属于正常健康修正，其估值倍数有望进一步提升。在Token用量持续成长、AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，随着存储从周期性商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，美银表示智谱AI的GLM、 市场低估了存储产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的趋势，目标价维持1550美元。年增幅达40%至50%，针对中国AI发展，DeepSeek及阿里巴巴的Qwen等中国开源模型已迅速缩小与美国顶尖实验室的差距。 |
IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑欧洲央行预计2026年欧元区整体通胀率3.0% 2027年为2.3% 2028年才能回到2%目标OECD就业展望：2027年整体失业率预计维持4.9%低位 就业增长0.6%IMF最新展望：下调2026年全球增速至3.0%，上调中国经济增长预期至4.6%，2027年全球增速回升至3.4%摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道 市场对加息担忧过虑汇丰大幅下调2026及2027年布伦特油价预测至80美元和65美元 加入投行下调行列EIA大幅下调今明两年油价预期，预计2027年布伦特原油均价降至65美元汇丰大幅下调2026及2027年布伦特油价预测至80美元和65美元 加入投行下调行列IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 2027年预测上调至3.4%IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 高技术制造业和出口表现抢眼汇丰预测2027年底金价将达每盎司5025美元 金价保持震荡走势世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4%凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5%，2027至2028年间有望修复IMF警告中东战争与AI浪潮双重冲击致全球经济分化加剧，2027年增速预计回升至3.4%IMF警示三大下行风险：中东冲突升级、全球贸易碎片化与AI市场预期修正摩根大通预计2027年布伦特原油均价为每桶64美元下半年油价将远高于远期曲线定价世界银行预计2026年中国经济增长4.4% 2027年放缓至4.3%凯投宏观预计日本央行2027年底前将利率上调至2% 薪资增长放缓难阻加息步伐标普道琼斯将印尼列入观察名单 若问题未解决或于2027年从新兴市场降级至前沿市场摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，首次超过美国国防预算摩根士丹利预计新兴市场2026年每股收益增长40% 2027年回落至9%IEA、IMF等四大机构发表联合声明称全球经济对中东战争冲击保持韧性凯投宏观预计日本央行2027年底前将利率上调至2% 薪资增长放缓不改紧缩立场IMF将2026年全球通胀预测上修至4.7% 预计2027年回落至3.9% 称全球反通胀趋势已停滞世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3%IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 新兴市场增速放缓后反弹汇丰下调香港2027年及2028年楼价升幅预测至6%及5%，预计楼市上行周期持续但升幅放缓，正利差收窄成主因国际清算银行重磅年度报告将AI泡沫破裂列为全球繁荣三大核心威胁之一警告“循环融资”模式暗藏系统性风险堪比互联网泡沫破裂前夜AI投资热潮或酿成下一场金融危机韩国KOSPI指数暴跌逾20%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF规模飙升800%至450亿美元历史峰值 三星与SK海力士双双重挫 监管层陷入两难境地 单日触发熔断今年已六度“断电”SK海力士265亿美元纳斯达克IPO首秀大涨近13%创外企赴美募资新纪录 超越阿里巴巴成美国史上最大外国公司IPO 募资将投向龙仁芯片集群与印第安纳封装工厂欧洲央行内部鹰鸽博弈加剧 7月按兵不动成共识 9月或成政策转向关键节点 欧元区深陷滞胀困境增长预测仅0.9%欧洲股市展现罕有韧性能源股逆势大涨2.2% 斯托克600指数微跌0.01% 美伊对峙与油价反弹下市场震荡收平 意大利银行股逆势走强AI超级巨头债券洪流压垮投资级公司债市场 英伟达SpaceX亚马逊750亿美元集中发行 二级市场暴跌 华尔街向科技巨头发出哀求信号标普500指数周涨1.23%逼近历史新高 纳指连涨两周 道指冲高回落 费城半导体市盈率飙至42.5逼近互联网泡沫峰值 瑞银警告脆弱度指标已至历史高位港股恒生指数周涨3.53%恒生科技指数创年内第二大单日涨幅 阿里巴巴周涨超17%领涨大模型概念股 南向资金7月前六日净买入超476亿港元 央行扩大离岸人民币额度至5000亿提振市场信心美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”比特币ETF终结连续八周资金外流 单周净流入约2.82亿美元终结94.6亿美元流出纪录 比特币重返64000美元 花旗下调目标价至82000美元 三大逆风仍压制市场