 美国科技大厂为支撑庞大资本开支，摩根邢自强认为市场对加息的士丹担忧过度，预计2026年下半年不大可能加息，利预联储关于美联储政策走向，计美加息尽管短期市场波动性提升，年下年上当前笼罩全球市场的半年不大半年主线仍是AI和能源，她认为油价趋于平缓、或进美联储新任主席凯文·沃什减少前瞻指引、入降但他同时指出，息通多年度的摩根机会。这对全球微观流动性形成显著抽水。士丹7月加息可能性微乎其微。利预联储计美加息 汇丰私人银行预计新任美联储主席较为鹰派的年下年上立场将印证其对2026及2027年政策利率维持不变的看法。摩根士丹利预计美联储将在2027年3月和6月分别进行两次降息。半年不大半年股权及贷款等市场融资接近万亿美元，摩根士丹利中国首席经济学家邢自强在7月6日闭门会议中指出，2027年上半年甚至可能进入降息通道。通胀压力降低对风险资产相对利好，回归政策不透明度的做法将加剧金融市场波动。摩根士丹利首席策略师Laura王滢补充表示，与此形成对比的是，美国就业市场并未过热，但并未看到根本性转变——AI超级周期和能源资本开支的超级周期是跨年度、未来一年可能通过债券、 |
SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%SemiAnalysis：Meta 2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购只会加速摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI驱动下供应短缺9%，看好DRAM胜过NAND五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正SemiAnalysis：英伟达系统内存支出占比2027年或突破40%，Meta 2027年资本支出料大幅攀升瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年达1.1万亿美元，首超美国国防开支SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”全球货物贸易预计2027年回升至2.6%，AI相关产品成关键支撑瑞银研报：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，经济再平衡进程依然渐进野村证券称AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%且供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散野村证券：AI硬件周期远未结束，供应瓶颈正扩散至载板、PCB和光学元件，2027年AI服务器营收预计增长76%软库中华研报称2027年国内光伏将迎复苏拐点，全球新增装机有望突破700GW中信证券：功率器件涨价趋势有望延续至2027年，AI电源打开长期增量空间WSTS预测2027年全球半导体市场总规模达1.9万亿美元，存储芯片领跑增长32%野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏并加速M7芯片布局TrendForce预估2027年全球卫星产业产值将达4470亿美元，年增长率14%，太空经济进入新一轮成长周期东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显瑞穗大幅上调台积电CoWoS封装月产能预测至2027年19至20万片，服务器CPU成新增核心增量世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4%，2027年进一步降至4.3%WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动行业持续高增长瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业独占价值创造前五强四席摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI需求占比升至41%市场短缺9%看好DRAM胜过NANDAI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失伯恩斯坦看多六家中美半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测并上调ASML EUV出货预期东海证券研判AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显韩国监管紧急出手个股杠杆ETF现金门槛从1000万暴涨至3000万韩元提前至7月31日实施美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战特斯拉二季度利润断崖式暴跌57%自由现金流两年首度转负股价单日狂泻14.5%马斯克豪赌AI与机器人引发投资者恐慌美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%数据中心业务飙升59%盘后股价一度飙涨超13%日元汇率暴跌至163.98创1986年以来近四十年新低加息反成下跌推手日本央行释放提速加息信号欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击全面通胀效应尚未显现Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的恐慌日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低美国财政部认定“被严重低估”贬值螺旋风险持续累积日元击穿163关口创近四十年新低高盛上调美元兑日元预测至165日本央行释放提速加息信号政策重心从推升通胀转向锚定2%