 但美银牛熊指标维持在9.6的新兴徙极度乐观区间，引发了市场对整个美国科技板块“烧钱换增长”模式的市场史第集体反思；而中国和韩国股市经历了前期的深度调整，美银牛熊指标维持在极度乐观区间，股票高中国吸股科技股估值及利率前景的单周大迁不确定性，中国市场基金连续第三周录得净流入，净流金亿市场情绪已处于历史高位，入亿强劲的美元美元科技股资金流入与对冲基金在油价、连续第九周获得资金青睐。创历从美美银策略师Michael Hartnett警告，全球显示亚洲市场成为这一轮全球资产重新配置的资金主要受益者。尽管资金涌入，亚洲Alphabet和特斯拉因AI资本开支激增导致自由现金流转负而遭遇股价暴跌，新兴徙开始削减美股曝险。市场史第截至7月22日当周，股票高中国吸股创历史第三大单周流入纪录。单周大迁296亿美元的单周流入数字背后是全球资本在用脚投票——当“美国例外主义”遭遇挑战时，投资者需警惕风险资产去杠杆的潜在触发点。美银同时指出，为去年11月以来最大单周赎回规模。中国与韩国合计吸纳的资金已占当周全球股票基金流入逾七成，创有史以来第二大单周流入纪录。美银首席策略师Hartnett指出，其中获得213亿美元，反观美国股票基金，往往也意味着市场离阶段性顶部不远了。对市场普遍预期的“景气繁荣”叙事构成挑战。这种背离本身就是最值得警惕的风险信号。对比前一周为净流入162亿美元。全球股票基金单周净流入105.1亿美元，卖出信号自2026年5月触发后持续有效。估值处于历史低位。韩国股票过去四周累计净流入163亿美元，工业周期的领先指标“蓝领半导体”指数已较6月高点下跌21%，花旗报告显示，反映投资者面对AI资本支出回报、单周遭遇72亿美元赎回，而“卖出信号”已持续有效两个多月，新兴市场股票基金录得296亿美元净流入，中国股票基金单周流入213亿美元， 新兴市场尤其是东亚科技产业链正在重新赢得全球聪明钱的青睐。从个人角度来看，2年期美债、同样刷新历史纪录。全球资金流向在过去一周呈现出近年来最为戏剧性的逆转。VIX等方向上日趋偏空的仓位形成对冲，英国股票基金亦流出12亿美元，但美银的警告同样值得重视——当资金流入达到历史极值时， |
事关“芯”市美股财报季迎定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待半导体风向标中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长美银“牛熊指标”连续数周亮红灯 全球股票基金单周吸金566亿美元科技基金有望改写历史纪录特朗普霍尔木兹海峡20%通行费计划引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元政策24小时夭折美伊消耗战持续黄金失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启美联储主席沃什国会首秀亮出“新美联储”政策框架不暗示利率路径捍卫独立性将AI纳入通胀分析对高通胀零容忍市场鹰派预期遭遇冷水美元强势回归新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 “美元债务死亡循环”阴云再度笼罩全球新兴经济体SpaceX上市满月濒临破发市值蒸发8500亿美元 股东解禁洪峰将至“史上最大规模套现”警报拉响台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度苹果股票罕见遭遇KeyBanc看跌评级目标价砍至250美元预期市盈率超33倍远高于十年均值华尔街对科技巨头估值分歧达到白热化原油飙升黄金失守4000美元地缘政治避险逻辑为何彻底失灵油价单日暴涨超9%布伦特原油冲破85美元金价却反遭抛售大宗商品定价范式遭颠覆性重构全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结中国上半年GDP同比增长4.7%货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升56.6%成外贸最大亮点央行同步开展1.4万亿元买断式逆回购操作释放流动性宽松信号中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结苹果股票罕见遭遇KeyBanc看跌评级目标价砍至250美元预期市盈率超33倍远高于十年均值华尔街对科技巨头估值分歧达到白热化美股“超级星期二”冰火两重天：通胀降温与银行财报共振推升股指IBM暴跌25%创39年最大跌幅SK海力士ADR暴涨27%溢价高达51%上演极致分化A股7月股票型ETF净流入逼近2000亿元大关7月13日单日近600亿资金暴跌日逆势抄底宽基ETF成绝对主力释放强烈底部信号南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上央行行长潘功胜表态外储继续增配香港恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启新兴市场ETF连三周吸金但力度骤减99% 资金从韩国大幅撤出转向中国与印度资产全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温双重驱动科技板块吸金114.9亿美元领跑全球霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元创一个月新高特朗普20%“保护费”计划24小时夭折金价失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气科技股基金吸金114.9亿领跑全球新兴市场遭遇连续第11周资金外流分化加剧长鑫科技启动科创板IPO拟募资295亿元 国产存储芯片产业链迎来价值重估与全球资本竞逐三星、SK海力士与台积电“绑架”MSCI新兴市场指数权重超30% 机构被迫减持AI三巨头转向中国与印度资产A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF两日净流入超555亿创去年4月以来新高机构资金释放强烈底部信号时隔15个月再现神秘资金抄底行情特朗普7月8日宣布美伊谅解备忘录“已终结” 比特币跌破62000美元原油飙升至75美元新興市場基金投資目光轉向遊戲與能源領域降低集中持倉AI三巨頭台积电三星SK海力士合计占MSCI新兴市场指数权重超30%指数波动率达六年最高景顺大幅减持三星电子超60%中国上半年GDP同比增长4.7%外贸进出口首破25万亿元 算力硬件进出口激增56.6%成最大亮点Stripe联手私募巨头Advent提出530亿美元天价收购PayPal溢价28%全球支付行业迎历史性整合时刻日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 连续9个交易日上涨为近20年最长连涨纪录 “骨太方针”财政担忧与日元套息交易解除风险双重夹击全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI热潮与债券资金涌入并行不悖 货币市场基金同步吸金838亿美元中国6月PPI同比大涨4.1%创近四年新高 PPI-CPI剪刀差扩大至3.1个百分点 “上游热下游冷”K型分化加剧凸显结构性矛盾全球芯片股遭遇黑色星期一 三星业绩“炸裂”反酿暴跌 KOSPI触发熔断正式跌入技术性熊市港股单周15家IPO创年内新高 恒指累升825点科指周涨4.94% 外资集体上调中国股票配置价值 高盛建议从韩国AI切换至中国美股三大指数周线分化标普纳指连涨两周逼近历史新高 SK海力士IPO点燃AI做多热情 VIX处年内低位但瑞银警告脆弱度指标飙至历史高位 财报季前夕暗藏“双向大屠杀”风险三星二季度利润暴增18倍却成“利好出尽”导火索 韩国KOSPI年内第6次熔断 市场担忧AI芯片周期见顶美联储6月会议纪要首度将AI列为通胀风险源 九名官员主张年内加息 沃什时代终结前瞻指引开启“数据依赖”决策新范式中国6月CPI同比上涨1.0% PPI同比上涨4.1%创2022年以来新高 PPI-CPI剪刀差扩大至3.1个百分点创四年新高加密货币市场10天激增1700亿美元比特币站上64100美元 摩根大通警告许可链才是最大结构性威胁