 超威、野村安谋、证券I周整个周期被显著推后。将A计增报告显示，期高全球器收英伟达都在扩张CPU市场规模，峰推服务AI服务器增速从58%升至78%（2026年）和76%（2027年），后至但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，年年野村证券在7月1日发布的入预研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。台积电产能目标2000kpcs，野村野村估计实际产出仅1800kpcs。证券I周吉瓦级项目从40个增至50个。将A计增这将进一步延长周期。期高全球器收另外CPU需求被系统性低估，峰推服务服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的后至43%升至74%（2026年）和65%（2027年）。年年 部署高峰在2027年之后才开始下行，说明产能需求远超此前预期。全球数据中心项目从240个增至280个， |
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