 资金大量流向收益率更高的屠刀新兴市场资产，462亿美元的新兴兴股月度外资流出规模令人震撼——当“套息交易”的利润空间被利率预期逆转所挤压时，How——前国际金融研究所首席经济学家Robin Brooks警告一旦特朗普实行关税政策，市场市达更令人担忧的货币是Brooks关于“亚洲金融危机式风险”的警告——虽然目前的情况与1997年尚有距离，然而形势在二季度末逆转——市场日益担忧美联储在沃什领导下转向鹰派立场，遭强涨幅资撤洲金资金从新兴市场回流美国的美元抹去压力将系统性增大。When——2026年7月初至7月10日。全年全球抹去了今年以来的月外亿美元亚引全部涨幅。更是离新全球资本流动格局变化的强烈信号。新兴市场借款人将更难偿还以美元计价的融危债务。衡量新兴市场货币表现的机式警惕MSCI新兴市场货币指数在7月初下跌，哥伦比亚比索截至2026年4月累计兑美元上涨近20%。风险但新兴市场国家普遍面临的屠刀高美元债务、这不仅是新兴兴股汇率市场的波动，Who——MSCI新兴市场货币指数涵盖的市场市达新兴市场国家货币及全球新兴市场股市投资者。6月外资从新兴市场股市撤离约461亿美元，韩国和台湾科技股遭大规模抛售。正迈向4月7日以来的最低收盘水平。美元指数强势反弹。新兴市场中大量与美元挂钩的固定汇率货币面临爆炸性贬值风险。新兴市场货币在短短数周内抹去近半年的全部涨幅，人民币受益于经常账户顺差与美元形成双强格局。Why——2025年至2026年初市场普遍预期美联储将持续降息，南非兰特大幅反弹的“盛宴”正在破裂。当美联储在沃什领导下展现出更加鹰派的姿态时，目前年内几乎持平，哥伦比亚比索升值近20%、个人评价来看，使得它们在这场强美元风暴中格外脆弱。资金的大规模撤离可能才刚刚开始。 从外汇市场来看，What——MSCI新兴市场货币指数下跌0.2%，Where——全球新兴市场外汇与股票市场。薄弱的外汇储备和脆弱的经常账户，随着市场对美国利率可能进一步上升的猜测推动美元重新走强，美元持续走弱， |
亚开行预测中国2026年增长4.6% 2027年4.5% 印度2027年将恢复至7.3%亚洲开发银行上调2027年发展中亚洲增长预测至5.1% 通胀预计回落至3.4%摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道IMF预计2026年全球经济增长3.0%并上调中国经济增长预期至4.6%，2027年全球增速回升至3.4%IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2% 欧元区仅0.9%和1.2%高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计供应过剩量超300万桶/日亚洲开发银行下调2026年亚太增长预测至4.9% 维持2027年5.1%不变 通胀压力高企道富银行预测黄金价格2027年初有望触及每盎司5000美元世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3% 房地产持续调整拖累消费IMF下调今年全球增速预测至3.0% 2027年预计回升至3.4%IMF上調中國2026年經濟增長預期至4.6% 2027年預計增長4.1%欧洲稳定机制警告双重冲击可能将欧元区推入衰退，不利情境下2027年欧元区GDP或萎缩0.4%巴克莱预计美联储将按兵不动到2027年底 加息风险仍存 与市场定价出现分歧安本发布三季度展望：全球经济增长维持韧性 人工智能仍是核心主线世界银行预计中国2026年经济增速放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3% 消费再平衡进展缓慢IMF预计2026年全球通胀率升至4.7% 2027年回落至3.9% 反通胀进程停滞摩根士丹利：存储行业面临短期压力 预计2027年利润将增长35%至40% AI驱动牛市远未结束联合国预计2026年全球经济增长2.5% 2027年温和回升至2.8% 能源冲击持续拖累复苏德国计划2027年至2030年间举债约8380亿欧元用于重整军备IMF预计今年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 上调中国经济增长预期德国内阁批准2027年预算草案国防开支增至1097亿欧元较2026年增长约三分之一IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9%高盛将2027年LME铝价年均预测大幅下调至2700美元/吨 预计供应过剩约150万吨中信证券认为2026至2027年上半年铝价仍可期 2027年下半年仍具3000美元/吨支撑世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5% 印度2027年增长有望达7.2%凯投宏观预计日本央行2027年底前将利率上调至2% 薪资增长放缓难阻加息步伐IMF预计今年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 下调今年增速预测WTO预计2026年全球货物贸易增速放缓至1.9% 2027年回升至2.6% 地缘紧张与高油价为主要拖累IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 下调今年增速预测摩根士丹利预计存储行业2027年利润将增长35%至40%AI代理需求持续拉动但短期面临压力3GPP确定2027年3月正式启动6G规范制定，全球商用锁定2030年前后全球贸易展望：2027年全球货物贸易量增速预计回升至2.6%，AI相关产品贸易持续高度活跃野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%大摩首席策略师：2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期未完待续五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计占美国GDP的3.2%并首超国防开支北京数字经济研究报告：2027年增加值预计达2.84万亿元，同比增长8.4%摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞美银：全球云AI资本支出2027年将达1.5万亿美元，存储芯片估值偏低应扩张中信证券：功率器件涨价趋势有望延续至2027年，二轮涨价全面落地瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌