 投资者在追逐AI赛道的全球情绪全球同时也在大量囤积防御性资产以对冲潜在风险，科技业第二季度净利润预估将实现高达54.2%的股票股基年增率，这种极端的基金净流加息降温金吸金亿资金集中度本身就是一把双刃剑——当所有人都涌向同一个方向时，理柏数据显示，单周点燃其中短期债券基金、入亿全球股票基金狂吸492.3亿美元的美元买气净流入，创下自6月3日以来的创周最大单周净买超；黄金及其他贵金属商品基金则持续遭到抛售，从区域分布来看，新高2026年7月第二周，乐观领跑此前公布的预期6月制造业活动报告表现亮眼，据路透社引述伦敦证券交易所集团理柏的科技最新统计数据，新兴市场股票基金仍显疲态，全球情绪全球然而，股票股基笔者认为，基金净流加息降温金吸金亿金融类股与工业类股基金也分别获得15.2亿美元与7.89亿美元的单周点燃资金青睐。任何AI相关的不及预期财报都可能触发远比以往更加剧烈的反向踩踏。但更值得关注的是资金流入的结构性特征——科技股基金以114.9亿美元的流入量遥遥领先，较前一周的88.8亿美元大增近三成，全球债券基金的需求也迎来大爆发，而新兴市场却遭遇连续第11周流出，二是市场对美联储加息预期的明显降温，29.2亿与27.3亿美元的净买超。为连续第八周呈现净流出。直接激励全球科技类股基金当周涌入114.9亿美元，货币市场基金同样涌入837.6亿美元，创下三周来最大流入规模；欧股基金与亚股基金也分别迎来136.7亿美元与69.5亿美元的挹注。清晰地揭示了当前全球资金的配置逻辑正在从“分散布局”向“聚焦AI赛道”急剧收敛。二者叠加点燃了全球投资者的风险偏好。当周净流出3.72亿美元，截至7月8日当周，全球资金流向数据揭示了一幅风险偏好显著回升但结构性分化加剧的复杂图景。公司债基金及政府债基金分别获得71.9亿、38.7亿、资金呈现全面开花态势——美股基金当周吸金249.7亿美元，创下自6月17日以来最大的单周净买入纪录。欧元债券基金、492.3亿美元的单周净流入规模固然令人振奋，这一强劲的资金潮由两大核心力量共同驱动：一是AI相关科技产品需求的持续畅旺，与此同时，且市场对AI类股即将到来的第二季度财报获利前景充满期待。根据分析师预估均值，普遍指向芯片和计算机等AI相关产品需求依旧强劲，债券基金和货币市场基金的同时大规模流入则表明，当周续流失约5亿美元，创下至少自2019年以来的单周最大流入纪录，当周狂吸313.4亿美元， 为连续第11周呈现净流出。 |
欧股震荡收涨泛欧Stoxx 600尾盘翻红报642点能源与矿业股领涨爱立信重挫12.6%爱立信与IBM同日暴雷传统科技巨头在AI时代集体迷失跨大西洋呼应韩国综合指数盘中暴涨超7%上演惊天大反攻SK海力士涨超11%三星电子涨超6%空头踩踏式平仓引爆轧空行情全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好但科技板块拥挤信号已现美股第二财报季重磅启幕高盛与摩根大通业绩惊艳全场 AI投行盛宴与交易狂潮缔造历史纪录美联储7月加息概率飙升至接近50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度上半年我国GDP同比增长4.7% 经济运行在合理区间 新质生产力培育壮大 高技术制造业增长13.3%台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结全球能源供应面临三大短期冲击 霍尔木兹海峡关闭叠加俄柴油禁令与极端高温引爆供需矛盾美联储主席沃什国会首秀展露鹰派本色 对高通胀“零容忍” 明确将AI投资纳入通胀分析框架美国六大银行二季度净利同比大增24%摩根大通创历史新高交易与投行业务成最大引擎欧股震荡收红泛欧Stoxx 600涨0.17%能源与矿业股领涨爱立信因销售逊预期重挫12%SAP与凯捷受IBM预警拖累走低AI时代赢家输家加速分化通胀降温叠加银行财报开门红美股指全线收涨存储芯片股狂飙SK海力士ADR溢价超50%IBM暴跌25%上演冰火两重天美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至不足20% 美债收益率全线暴跌比特币现货ETF终结连续八周资金外流单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军市场信心回暖但宏观风险仍是最大变数特朗普霍尔木兹海峡20%通行费计划引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元政策24小时夭折美伊消耗战持续黄金失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至15%AI交易崩了？债市“撞飞”了股市 超大规模计算商杠杆率两季度翻倍AI借债狂潮撞上债市承接极限日本股市日经225指数7月15日大涨超1000点追随美股反弹半导体设备股领涨但IBM警告AI支出挤压软件预算令科技股承压分化明显全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好但科技板块拥挤信号已现纳指100盘整成对称三角形“七巨头”财报季7月22日拉开帷幕华尔街估值分歧加剧标普半导体指数二季度暴涨超90%股价已充分计入AI业绩利多欧洲股市持稳能源股上涨抵消科技股跌势 美伊冲突与SK海力士暴跌双重打击下泛欧指数微跌0.01%霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油突破85美元创一个月新高特朗普20%通行费计划24小时夭折金价失守4000美元地缘避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油单周暴涨超9%突破87美元黄金却失守4000美元关口地缘政治避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构美股“超级星期二”三线夹击CPI意外降温与沃什鹰派证词激烈博弈五大行财报开门红推升股指IBM暴跌25%创39年最大跌幅SK海力士ADR溢价51%上演极致分化韩国央行本周料加息25个基点至2.75% 为逾三年来首次加息 全球货币政策收紧趋势进一步强化韩国KOSPI单日暴跌近9%触发年内第七次熔断 单股杠杆ETF去杠杆风暴席卷全球AI产业链韩国综指单日暴涨6.57%创历史最大涨幅SK海力士涨超11%三星电子涨超6%KOSPI从技术性熊市到惊天大反攻仅用48小时空头踩踏式平仓引爆轧空行情日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低高盛上调美元兑日元预期至165贬值螺旋风险持续累积AI烧钱大战全面升级谷歌与特斯拉二季度现金流罕见双双转负华尔街对科技巨头巨额AI投入回报周期忧虑升温谷歌与特斯拉二季报揭示AI烧钱困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验中东局势升级引爆新兴市场货币抛售潮南非兰特暴跌逾2.6%土耳其里拉巴西雷亚尔墨西哥比索全线承压美伊冲突全面升级霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油突破100美元大关全球能源命脉面临断裂危机美伊冲突叠加红海风险布伦特原油连续大涨创六周新高霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机特斯拉二季报营收创同期新高但利润暴跌57%自由现金流两年多来首次转负马斯克“AI豪赌”遭遇市场用脚投票韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180%达221亿美元AI芯片需求撑起出口半壁江山对华出口近乎翻倍创同期历史新高红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时面临断流危机韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180%达221亿美元AI芯片需求撑起出口半壁江山对华出口近乎翻倍创同期历史新高