 较此前略下调1.3%，花旗恒无论以市盈率或市账率计均处于历史水平附近，上调花旗认为，年底年中目标目标 将恒指2026年底目标定于29600点，至点2027年中目标则为30500点，看点看好瑞银将标普500指数2026年末目标从此前的及科技股7500点上调至7900点，AH股目前估值不高，比例花旗在7月初发布的花旗恒报告中，并预计其在2027年6月前升至8200点。上调花旗看好A股的年底年中原因是A股市场拥有更高权重的人工智能（AI）及科技股比例。此外，目标目标并预测恒指2026年及2027年每股盈利增长分别为9.9%及11.9%。至点但预计A股表现优于港股。看点看好 |
摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张Vanguard预计2027年美国GDP增长达3% AI推动结构性转型IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点瑞银：代理式AI推动CPU需求提速 2027年主节点CPU占比将升至41%WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 存储芯片增幅达250%国际机构集体下调2026年全球增长预期 OECD警告能源中断情境下2027年增速或骤降至1.8%摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 全面超越互联网泡沫峰值AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元 或首次超过美国国防支出Westpac预测新西兰2027年底官方现金利率达4.0%峰值 加息次数少于此前预期丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支占现金流比升至94%高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 能源持续中断情境下2027年或骤降至1.8%施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策惠誉评级预计美联储和英国央行2027年恢复降息 欧洲央行明年逆转加息经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力英伟达与谷歌联手研发HBF高速闪存 2027年有望部分替代HBM推理功能摩根士丹利预测存储行业进入分化阶段 2027年AI相关NAND需求占比将升至41%人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场年复合增长率可达49%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%IMF预计2026年全球经济增速3.3% 2027年增长3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场2026至2030年复合增长率可达49%IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上摩根大通警示AI算力支出2027年或现“断崖式放缓” 增速从100%骤降至22%施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元港股连续四周收升恒指重返两万五关口科网股领涨长鑫科技上市提振科技板块情绪美联储7月议息会议悬念创数十年之最加息概率一周内从13%飙至近四成经济学家与利率期货市场惊现罕见巨大分歧美联储7月议息会议悬念升级加息概率一周内从13%飙至38%内部或爆发罕见反对票大战比特币稳守六万四关口加密市场在宏观逆风中展现韧性以太坊周末集体拉升长鑫科技科创板首秀狂飙465%总市值3.28万亿登顶A股“一哥”单日成交破千亿创历史纪录美元指数站上101日元逼近164创近40年新低日本央行面临艰难抉择欧洲央行如期按兵不动但能源冲击成9月政策关键变量加息大门仍未关闭美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖美国约99.4%进口商品全球贸易战风险急剧升温美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾7%失守90美元霍尔木兹海峡重现通航曙光现货黄金连续五周在四千美元关口横盘加息预期与地缘避险激烈角力超级央行周迎变盘时刻