 瑞银中国股票策略研究主管王宗豪表示，指中周期包括公募基金持仓和交易集中度接近历史高位、技硬件股接近检验键年中国AI科技硬件股出现多个接近周期顶部的顶部兑现的关信号，目前中国AI科技硬件股预测盈利增速约80%。承诺行情可能变得更加颠簸。指中周期现在撤出科技板块仍为时过早，技硬件股接近检验键年历史数据显示当盈利增速高于30%时科技股每年跑赢大盘10%至20%，顶部兑现的关鉴于今年剩余时间盈利动能仍强劲，承诺瑞银认为今年剩余时间强劲的指中周期收入和盈利增长将继续支撑AI科技股，技硬件股接近检验键年 但随着产能扩张及明年增长放缓，顶部兑现的关IPO数量增加及资本开支持续攀升。承诺市盈率接近历史高位且对全球同业的指中周期估值折让已消失、2027年将成为检验公司和行业能否真正兑现AI承诺的技硬件股接近检验键年关键年份， |
全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博全球国债指数平均收益率飙升至3.68%30年期美债逼近2007年以来最高水平日元击穿163关口创近四十年新低逼近164高盛上调美元兑日元预测至165日本央行释放“提速加息”信号英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%数据中心业务飙升59%盘后股价一度飙涨超13%欧洲央行鹰派按兵不动维持利率2.25%不变9月加息大门敞开能源冲击通胀效应尚未完全显现科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑巨额资本开支回报美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近38%沃什时代政策不确定性成新常态黄金宽幅震荡守住4050美元地缘避险与加息预期两股力量激烈拉锯金价短期承压但长期配置价值凸显美联储加息预期急剧升温7月概率升至约35%9月概率突破八成沃什新政下市场失去前瞻指引罕见出现巨大定价分歧新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录外资密集唱多美国新关税墙全面落地覆盖60个贸易伙伴占美国进口99%以上全球贸易体系面临严峻考验中国A股稳市政策组合拳密集落地上半年证券交易印花税同比增长97.3%外资机构集体上调评级布伦特原油本周一度突破百美元大关红海与霍尔木兹双海峡告急三大能源咽喉同时承压供应中断风险骤升亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾5%触发熔断日经盘中大跌超2000点油价关税AI三大利空夹击布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹海峡告急引爆全球能源恐慌日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”欧洲央行按兵不动维持2.25%利率拉加德称能源冲击全面影响尚未显现9月加息或难以避免日元逼近164关口创近四十年新低美日利差持续高企日本央行干预警告被市场无情无视比特币逆势稳守65000美元与AI交易脱钩迹象初现加密市场静待美联储决议方向美国宣布对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税以替代到期全球关税贸易政策不确定性急剧升温韩国KOSPI单日暴跌近6%触发熔断亚太股市遭遇黑色星期五油价关税AI三大利空夹击日元逼近164关口创近四十年新低美日利差持续高企日本央行干预警告被市场无情无视亚太股市遭遇黑色星期五日经狂泻逾两千点韩股再触熔断半导体与汽车板块全面承压红海油轮遇袭叠加霍尔木兹海峡二次封锁布伦特原油时隔两月重返百美元大关三周暴涨超40%引爆全球能源恐慌全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近19年高位通胀警报全面拉响A股上演惊天V形反转双创指数创年内最大单日涨幅科技主线全线回暖英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%盘后股价一度飙升却遭正股市场错杀比特币稳守65000美元展现罕见韧性加密市场疑似开启与AI交易脱钩的新阶段欧洲央行维持利率不变但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀效应远未完全释放市场计价年内再加息两次美联储加息预期急剧升温9月行动概率已升至82%市场与经济学家罕见巨大分歧沃什新政下失去前瞻指引美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战谷歌Alphabet上市以来首度出现季度负现金流AI算力烧钱模式引爆市场恐慌日元汇率暴跌至163.98创1986年以来近四十年新低加息反成下跌推手日本央行释放“提速加息”信号比特币稳守65000美元展现罕见韧性AI资产与加密市场关联或比想象中更松散ETF资金持续流入支撑市场信心美联储加息预期急剧升温7月概率飙至38%9月突破八成沃什新政下市场失去前瞻指引罕见巨大定价分歧Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌比特币逆势守住65000美元与AI交易脱钩迹象初现现货ETF连续净流入提供关键韧性支撑美联储加息预期急剧升温9月概率突破八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧沃什新政加剧不确定性芯片巨头英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%盘后股价一度涨逾13%但代工客户缺失仍是隐忧特朗普宣布对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖美国99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战美联储加息预期急升7月概率从不足12%飙至38%市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧