 云端巨头空头仓位持续攀升，摩根对AI产业链发出严正警示。大通2028年之后更将滑落至7%、示警算力报告分析显示，灰犀2%、牛年但进入2027年后增速将骤降至22%，支出至美国五大科技巨头近年资本支出飞速增长：2024年2241亿美元（同比增50%），恐断1%的崖式几近停滞水平。2026年预计达7581亿美元（同比增100%），放缓AI脆弱企业空头比例从5%急升至10.5%，摩根摩根大通7月4日发布《Flows & Liquidity》报告，大通摩根大通警告，示警算力显示避险基金正逐步押注"AI巨额投入难以换来相应营收"的灰犀爆雷情境。问题核心在于算力商业变现遭遇瓶颈——算力租赁价格已从2024年初的牛年每小时约5美元跌至2025年底的约2美元，报告数据显示，支出至进而牵制其持续扩大资本支出的意愿。当这波"增速悬崖"兑现，云端巨头通过转售算力维持利润的难度日益增加，2025年3787亿美元（同比增69%），几近腰斩。整个半导体产业链将面临庞大的订单下修压力。 摩根大通认为， |
汇丰大幅下调2026及2027年布伦特油价预测至80美元和65美元 加入投行下调行列IMF预计2026年全球经济增长3.0%并上调中国增速至4.6%，2027年全球增速料回升至3.4%瑞银下调2026及2027年布油预测至84美元和75美元 同步下调中国三桶油目标价汇丰研究上调2026至2028年铜价预测 2027年看至每磅5.81美元 供需紧平衡支撑价格高企摩根士丹利预计标普500指数2027年盈利预测已升至400美元，牛市逻辑依然成立世界银行预计肯尼亚2026年经济增长4.3% 2027年增长4.4% 东非经济展现韧性IMF警示三大下行风险：中东冲突升级、全球贸易碎片化与AI市场预期修正IMF上调2026年中国经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑亚开行预测中国2026年增长4.6% 2027年4.5% 印度2027年将恢复至7.3%IMF预计印度2026年和2027年分别增长6.4%和6.7% 继续领跑全球主要经济体IMF预计新兴市场和发展中经济体2027年增速回升至4.5% 中东地区将大幅反弹IMF预计今年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 下调今年增速预测汇丰大幅下调2026年和2027年布伦特原油价格预测至80美元和65美元 全球市场将重返供应过剩惠誉评级预计2027年美联储与英国央行将恢复降息 2026年全球经济增速下修至2.4%凯投宏观预计日本央行2027年底前将利率上调至2% 薪资增长放缓难阻加息步伐摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道 市场对加息担忧过虑IMF预计2026年全球贸易增长3.5%2027年回升至4.3%贸易增速较2025年大幅放缓澳新银行预计澳大利亚2027年将进入降息周期 与全球主要央行形成分化摩根大通下调黄金短期预期但维持长期看涨 2027年均价有望挑战4775美元 短线或下探3500美元瑞士再保险预测2026年全球实际GDP增长2.5% 2027年增长2.7% 通胀约4%且利率将在更长时间内维持高位惠誉预计2026年全球经济增长2.4% 2027年增长2.5% 美联储2027年将恢复降息IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 警告中东冲突与AI市场修正为三大下行风险ADB预计2026年发展中亚洲增长4.9% 2027年升至5.1% 能源冲击与AI需求成两大关键变量IEA、IMF等国际机构联合声明：全球经济对中东战争冲击保持韧性 但不确定性仍高欧洲稳定机制警告双重冲击或致欧元区2027年萎缩0.4%，通胀率恐攀升至5%IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%巴萊克預計美聯儲或維持當前利率至2027年底 但政策風險整體偏向加息东盟与中日韩宏观经济研究办公室预计2026年和2027年地区经济增长均为4.0% 中东冲突加大下行风险世界贸易组织（WTO）预计2026年全球货物贸易增长放缓至1.9%，2027年回升至2.6%ADB上调2026年亚洲增长预测至4.9%，2027年维持5.1%不变全球首款国产双抗ADC抗癌新药宜泽康获批13天即发货，中国患者全球率先用上Alphabet豪掷800亿美元股权融资加码AI基建，2027年资本支出将大幅增加港股两天12个IPO扎堆上市近半破发，立讯精密募资约242亿港元成港股年内最大IPO瑞银上调药明生物目标价至51.1港元 上调2027至2029财年收入预测28只创新药主题基金总规模突破1300亿元，年内新增超300亿元，资金持续涌入医药板块美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10% 布伦特原油一度突破80美元 霍尔木兹海峡航运几近停滞美联储内部分歧明显 预测市场押注2027年7月前加息概率达62%再获武田制药战略合作，英矽智能年内新增BD总额近70亿美元，AI制药平台价值获全球验证摩根士丹利首席策略师Wilson预警半导体回调 建议减持芯片股转向云端业者中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作 刷新呼吸赛道单产品交易纪录