 整个半导体产业链将面临庞大订单下修压力，摩根根据彭博汇总分析师一致预期，大通摩根大通警告，警告降至但2027年预计仅增至9250亿美元，算速增速骤降至22%，力支高涨的出增从骤芯片股估值恐难幸免，或引 美国五大科技巨头合并资本支出2026年预计达7581亿美元（+100%），爆行以英伟达为首的业修半导体厂商与云端巨头之间的估值背离终将无以为继。2028至2030年更滑落至7%、摩根摩根大通最新报告发出警示，大通当这波“增速悬崖”兑现，警告降至2%和1%。算速 |
DWS预计AI投资周期继续主导全球股市 标普500指数2027年6月底或达8200点TrendForce：2027年HBM仍供不应求 涨价不可避免 HBF有望替代部分推理功能国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力渣打银行预计美联储2027年上半年降息25个基点 通胀有望年底趋近2%世界银行预计东亚与太平洋地区2026年增速放缓至4.2% 能源冲击成主要拖累集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤与大厂减产加剧供应紧张机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张OECD发布两种情景预测2027年经济走势 持续中断下增速或骤降至1.8%WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.914万亿美元 存储芯片同比增幅惊人高盛预计AI相关投资占GDP比重2027年将接近或超过90年代科技投资周期峰值 云厂商资本开支预期达9420亿美元瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力工银国际：全球正从存量博弈转向增量预期布局 AI算力成资本开支核心方向集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张IMF预测2027年全球经济增长3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 2027年预计回升至3.1%高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献0.5个百分点IMF预计2027年全球经济增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点高盛上调2027年云厂商资本开支预期至9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面瑞银预计全球半导体行业2027年达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力瑞银预计全球半导体行业2027年达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍OECD发布两种情景预测2027年经济走势 持续中断下增速或骤降至1.8%美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末Vanguard预计2027年美国GDP增长达3% AI推动结构性转型集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张中国6月CPI年率回落至1%低于预期 二季度GDP数据本周公布预计增速4.5%左右 较一季度5%明显放缓 “K型分化”格局进一步凸显 高技术制造与AI产业链成结构性亮点日元贬值步入深水区跌破162创40年新低 加息越猛贬值越深陷入无解困境 半年45家企业因日元贬值破产港股单周15家IPO创年内新高立讯精密募资240亿港元成年内最大IPO 上市首日1只翻倍10只盘中破发打新躺赚时代终结中国6月CPI同比仅涨1.0%低于预期 PPI升至4.1%创2022年以来新高 “外热内冷”两速格局持续深化欧洲股市结束四周连涨势头周跌近2%创4月中旬以来最大单周跌幅 美伊冲突升级与科技股估值忧虑双重打压 STOXX 600指数一度重挫1.6% 交易员押注欧央行和英央行年底前各加息两次欧洲天然气价格飙至48.47欧元创一个月新高 储气率仅51%远低于历史均值65% 能源危机幽灵重袭欧元区比特币和以太坊ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 但先前八周超80亿美元流出缺口仍待填补美伊停火仅存活22天即告破裂 特朗普一言引爆全球市场油价盘中暴涨超8% 道指狂泻超700点黄金直线跳水 通胀恐慌颠覆传统避险逻辑美伊冲突再度升级霍尔木兹海峡航运“接近停滞” 布伦特原油周内一度触及80美元 市场“适应”地缘风险但油价震荡加剧比特币一周逆势上涨4.2%逼近64000美元 芯片股反弹与美元走弱成核心推手