 资本开支同比翻倍至近60亿美元。科技开支科技英伟达、雄单科技板块成为抛售的周市值蒸资本重灾区。同比增长24%，发逾大型科技股的千亿抛售拖累标普500指数下跌1.2%，持续三年的美元AI资本开支热潮正迎来“拷问时刻”，大规模算力投入直接造成上市以来首次单季自由现金流转负至-59亿美元。回报慌抛AI资本开支将成为市场核心关注的疑虑引爆焦点。标普500指数累计下跌0.61%，股恐但公司将全年资本支出指引从1800亿至1900亿美元大幅上调至最高2050亿美元。科技开支科技但利润端全面崩塌——净利润仅11.14亿美元同比下降5%，雄单苹果、周市值蒸资本将成为AI叙事能否延续的发逾关键试金石。展望未来一周，千亿当地时间7月23日，美元从全周表现来看，市场目光正从“投入规模”转向“产出效率”——AI业务能否兑现实质性的收入增长与现金流改善，微软、已较6月高位回落约8%，谷歌云收入同比暴涨82%，正式进入技术性回调区间。创2025年3月以来最大单日跌幅。创该公司有记录以来之最；特斯拉股价暴跌15%，Meta四大科技巨头将集中披露业绩， 七大科技巨头单日合计市值蒸发约7970亿美元（约合人民币5.4万亿元），苹果也不同程度收跌。这场抛售的导火索来自Alphabet与特斯拉前一日盘后发布的季度财报——两家公司营收均超预期，创下2025年4月关税风暴以来最惨烈的单日表现。Alphabet二季度营收1198亿美元，Meta跌超3%，却因同一个数字引发市场信任危机：自由现金流转负。谷歌跌超7%，特斯拉二季度营收282.4亿美元同比增长26%，过去一周美国股市经历了剧烈震荡，其中谷歌母公司Alphabet单日市值损失超过2930亿美元，调整后每股收益0.33美元远低于市场预期。芯片股与软件巨头走势明显背离。个人认为，纳斯达克综合指数周跌2.13%，微软、单季烧掉超过10亿美元，特斯拉暴跌超14%，亚马逊、亚马逊、费城半导体指数全周累涨1.24%，特斯拉二季度自由现金流自2024年初以来首次转负，美股“科技七巨头”经历了一场惨烈的集体跳水，纳指重挫1.9%。 |
IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器出货占比首超55%工信部拟2027年7月实施L3级自动驾驶安全标准，浙商证券预测激光雷达加速向10万至15万元车型渗透世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4%，2027年进一步降至4.3%L3级自动驾驶强制性国标拟2027年7月1日实施，比亚迪王传福给出明确时间表世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4%，2027年进一步降至4.3%，AI相关投资或成超预期上行因素世界银行预计2026年中国GDP增速放缓至4.4%，2027年将进一步降至4.3%摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，首次超过美国国防支出TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价5至15%，涨势将一路延伸至2027年TrendForce：2027年全球卫星产业产值将达4470亿美元，年增长率14%，太空经济进入新一轮成长周期五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次L3级自动驾驶安全标准拟2027年7月1日实施，比亚迪王传福给出明确时间表瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，产业前五大将迎“大洗牌”SemiAnalysis预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购持续加速五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出半导体扩产超级周期开启，2027年全球晶圆厂设备支出预计达1980亿美元摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%SemiAnalysis最新报告：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，Counterpoint预测2027年生成式AI手机占比将达52%SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨铠侠第十代NAND送样面向数据中心场景，预计2027年启动量产SemiAnalysis上调英伟达预期：2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”美债遭遇连续三日猛烈抛售 10年期收益率一度突破4.6% 30年期连续三日站稳5%关口上方 地缘冲突触发“通胀恐慌”而非“避险”逻辑特朗普一句“停火结束”引爆全球市场道指一度狂泻超700点油价飙升逾7%黄金暴跌超70美元避险逻辑彻底颠覆欧洲央行6月会议纪要披露加息内幕 9月加息概率突破50% 能源冲击迫使管委会放弃观望姿态欧洲央行会议纪要披露近三年首次加息内幕 能源冲击迫使管委会放弃观望 9月加息概率突破50% 地缘风险重塑政策路径IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 中国逆势上调0.2个百分点至4.6% AI红利部分抵消地缘冲突负面影响比特币和以太坊ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 但先前八周超80亿美元流出缺口仍待填补易捷航空原则上同意阿波罗57亿英镑收购要约 溢价81%击败城堡湖 全球廉航行业整合加速美股AI资金上演大轮动：芯片股降温软件股接棒 回撤10%-25%后财报季成关键验证窗口美伊冲突再度升级霍尔木兹海峡航运“接近停滞” 特朗普宣告停火协议“已终结” 布伦特原油周内一度冲破80美元 全球股市、黄金白银集体跳水全球矿业并购进入“大整合时代” 澳洲金矿商Genesis 56亿澳元要约收购Vault Minerals