申万宏源：A股新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年翻倍基五日骤减174只缩水七成 资金从科技赛道涌向医药板块 29只基金逆势涨超10%美联储6月会议纪要历史首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一，9月加息概率维持高位中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录招银国际维持中国生物制药买入评级，与阿斯利康达成2亿美元授权交易三项光伏强制性国标将于2027年1月1日起实施，产业链供需拐点有望在2027年初显现OPEC+主要产油国决定8月继续增产18.8万桶/日，连续五个月宣布增产，国际油价持续承压预测市场Kalshi押注霍尔木兹海峡恢复通航恐延至2027年今年以来提前结募基金达244只，“日光基”批量涌现，权益产品成绝对主力IMF逆势上调中国2026年经济增长至4.6%预测2027年增长4.1% 高技术制造业与出口成核心驱动力五日骤减七成翻倍基批量“消失”，174只基金退出翻倍阵营，资金涌向医药板块，29只基金逆势涨超10%欧洲股市集体跳水斯托克600跌1.3%德国DAX重挫近2%，特朗普威胁切断与西班牙贸易关系港股两天12只新股密集上市近半破发 立讯精密募资242亿港元成年内最大IPO华宝基金曹旭辰：AI算力三季度依然有机会 2027上半年才是真正考验节点Meta卖算力引发AI估值泡沫化担忧，全球芯片股遭遇重挫全球股票基金单周吸金492.3亿美元创三周新高 AI乐观情绪与降息预期双重提振中国创新药BD出海上半年达997亿美元 全球TOP10中国独占8席上半年中国创新药BD出海交易总额达997亿美元，全球TOP10中国独占8席，出海量价齐升美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度突破80美元，全球市场剧烈震荡恒瑞医药SHR-4685注射液获批临床，国内外尚无同类药物获批上市美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正德意志银行上调2027年全球晶圆厂设备支出预测至1930亿美元，AI芯片产能扩张加速美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度升至80美元，全球市场剧烈震荡IMF预计2026年全球经济增长3.0%并上调中国增速至4.6%，2027年全球增速料回升至3.4%上半年国内具身智能赛道融资超900亿元，较去年同期提升5倍，10亿级融资已成常态28只创新药主题基金总规模逼近1320亿元 年内新增超300亿元 资金借道ETF扎堆布局比特币剧烈震荡从5.8万到6.4万美元上演千点过山车，以太坊惊现罕见周线死亡交叉加密市场情绪持续承压港股“AI大模型双雄”解禁后走势分化 智谱大涨超13% MiniMax暴跌近18% 稀缺性溢价让位于基本面定价明宇制药向港交所提交上市申请 专注ADC与免疫疗法结合研发 拥有11项候选产品欧洲股市地缘阴云笼罩下震荡收平 能源股逆势走强科技股受SK海力士拖累承压华尔街五大行二季度合计利润狂飙39%至490亿美元高盛股票交易收入74亿美元创历史纪录AI资本盛宴从硅谷蔓延至华尔街银行家赚得比科技巨头更狠中国上半年GDP同比增长4.7%货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升超56%成外贸最大亮点二季度增速回落至4.3%略低于预期央行同步开展1.4万亿元买断式逆回购操作释放流动性宽松信号美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒划出通胀红线称“更高数据就是信号而非噪音”特朗普7月8日宣布美伊谅解备忘录“已终结” 比特币跌破62000美元原油飙升至75美元比特币现货ETF终结连续八周资金外流单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军市场信心回暖但宏观风险仍是最大变数全球市场周报：中东局势与通胀预期博弈美股纳指周涨1.74%韩国KOSPI因去杠杆暴跌近8%陷入技术性熊市欧股全线下挫大宗商品金油跷跷板效应凸显南向资金7月净买入超616亿港元远超6月全月总额 央行行长潘功胜发声提振港股信心上半年中国外贸进出口突破25万亿元创历史同期新高 AI算力硬件与智能机器人成出口新引擎比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑