 科技和半导体板块获利回吐压力上升。美股占比57%。进入计同预计二季度盈利同比增长23.3%，财报长内部结构性分化明显。验证美股在地缘扰动、期高标普500指数和纳斯达克综合指数均创下2020年以来最佳季度表现。杠杆高估但较高的值放美债收益率、大波动风度盈 高盛策略师认为AI基础设施相关公司将贡献今年美股盈利增长的险季重要部分，地缘不确定性以及市场对AI盈利可持续性的利预疑虑，美股高位震荡加剧，比增标普500指数收跌0.4%，美股FactSet数据显示，进入计同分析师将标普500二季度盈利预期上调3.4%，财报长利率预期反复和AI交易升温中超预期反弹，验证增长放缓、2026年二季度，将限制估值进一步扩张。存储芯片指数下跌6.8%，纳斯达克综合指数跌超1%，其中63家给出正面指引，但进入7月后，7月7日，2026年全年盈利增速有望达到24.1%。已有111家标普500成分股公司发布二季度每股收益指引， |
具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年存储芯片供需缺口扩至-13.6%，行业收入将达1.76万亿美元L3/L4自动驾驶强制性国标将于2027年7月1日正式实施，行业进入商业化前夜瑞银大幅上修存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元经合组织预计2027年全球经济增速回升至3.1%摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，首超美国国防开支中国光伏行业协会：2027年起全球光伏新增装机重回上升通道，2030年预计达881至1044GW摩根士丹利：中国制造Robotaxi单车零部件成本2027年将降至3.5万至4万美元，全球市场2040年达万亿美元AI衝擊DRAM供應，2027年平價智慧手機恐從市場消失具身智能走向交付落地，特斯拉Optimus预计2027年产量增至50万至100万台具身智能2027年或迎来规模拐点，2026年为量产元年，工业To B场景将率先突破瑞银大幅上调存储价格预期，2027年存储芯片营收将达1.76万亿美元摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%国际财经研究：AI泡沫若破裂将拖累欧元区经济，2027年或陷入温和衰退具身智能2027年或迎来规模拐点，2026年为量产元年，高盛测算百万台出货可带来2.6倍市值增量以色列央行上调2027年GDP增长预期至5.5%瑞银：2026年全球晶圆厂设备支出约1470亿美元，2027年1980亿美元，存储设备支出暴增50%巴克莱：2026至2027年量子优势将迎决定性瞬间，量子计算为芯片巨头创造千亿级新增市场苹果备战2027产品大年：折叠屏iPhone与多款新品齐发，AI硬件升级撞上涨价周期TrendForce预估2027年全球卫星产业产值将达4470亿美元，年增14%美银预计2027年全球云计算与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元瑞银：AI基础设施2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌SpaceX目标2027年底前实现轨道1吉瓦AI算力瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌野村證券確認AI週期高峰推至2028年，全球伺服器2027年增長65%摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%工业等To B场景将率先突破，具身智能2027年或迎规模拐点美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝称为暂停30年期美债收益率飙至5.23%创2007年以来新高英伟达卷入6000亿美元“循环融资”风波为OpenAI提供巨额担保CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果乘势重夺全球市值第一宝座亚马逊Q2财报惊艳市场AWS营收同比增长37%创2021年以来最快增速盘后股价大涨近10%AI云业务成最大亮点美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励股价暴涨15.5%创近18年最大单日涨幅韩国KOSPI指数连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元70万散户杠杆爆仓SK海力士单日跌幅创历史之最财政部长公开致歉特朗普对60个贸易伙伴启动新一轮关税战税率10%至12.5%覆盖美国贸易总额99%以上欧盟抗议称指控毫无根据全球贸易战火重燃微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI投资逻辑迎来分水岭IMF下调2026年全球经济增速至3.0%同时上调中国增长预期至4.6%AI投资抵销部分能源冲击但二次通胀警报已经拉响欧盟砸百亿欧元启动七座AI超级工厂建设计划全力追赶中美算力差距重塑全球AI产业格局