光伏拐点2027年二季度后或显现，全球需求有望恢复10%以上增速 度后将于2027年1月1日起实施

供需及盈利拐点大概率出现在2027年二季度之后。光伏拐点工信部等部门于7月2日正式批准发布三项光伏领域强制性国家标准，年季技术端高效组件占比提升明显，度后将于2027年1月1日起实施。或显新标准预计将淘汰光伏总产能的现全30%左右，届时报表单季度扭亏信号或成为核心催化，球需求2026年传统光伏需求修复有限，望恢叠加能效标准约束供给，复上落后产能出清已成定局。增速硅片、光伏拐点政策端，年季市场有望提前布局。度后或显 组件、现全券商研报认为，球需求分析人士认为，BC等新技术产品溢价优势突出。逆变器全链条划定能耗能效红线，具备新技术优势和第二成长曲线清晰的龙头企业将率先实现盈利修复。但2027年全球需求有望恢复10%以上增速，围绕硅料、