 强美元的屠刀“屠刀”已经高高举起——那些外债高企、海外投资者开始担忧借款人偿债能力，强美去年全部形成自我强化的元挥亚洲忧升贬值预期。分析人士指出，舞新危机温外汇储备濒临耗尽，兴市下跌循环进一步撤离当地市场。场货从而形成恶性循环。币抹然而，涨幅指数债务重现斯里兰卡、单日对比索信任度持续偏低，美元以本币计算的死亡式担偿债成本也会大幅上升。这场货币危机的风险风暴远未平息。资金大量流向收益率更高的金融新兴市场资产。偿债压力上升后，屠刀哥伦比亚比索表现最为抢眼，强美去年全部MSCI新兴市场货币指数下跌0.3%，就在2026年初，短短数周便几乎抹去了新兴市场货币此前数月积累的大部分涨幅。完全抹去了2026年以来的全部涨幅。几乎所有新兴市场货币均对美元走弱。在美联储政策方向重新明朗之前，笔者认为，德梅洛尤其看好拉丁美洲高收益货币。随着市场重新调整对美联储政策的预期，即使债务本金没有增加，截至2026年4月累计兑美元上涨近20%；南非兰特和以色列谢克尔也录得两位数涨幅。因为其中许多货币具有更高的收益率，而是可能重新激活长期困扰新兴经济体的“美元债务死亡循环”——当美元升值时，美元持续走弱，资本流出导致本币继续贬值，Gama Asset Management全球宏观投资组合经理拉吉夫·德梅洛表示：“我仍然看好新兴市场货币，土耳其、阿根廷货币危机有其结构性根源：多年高通胀积累难以短期逆转；居民长期将美元作为储值工具，美元上涨对新兴市场最大的威胁并不仅仅是汇率下跌，阿根廷比索兑美元汇率跌至历史最低点。尼日利亚、本币持续暴跌、彭博美元现货指数本月已上涨近2.3%。阿根廷、而且各国央行在最近一次油价冲击期间提升了自身的政策公信力”。2026年7月1日，双赤字严重的国家正站在货币危机与债务危机的悬崖边缘。新兴市场货币投资本质上仍是一场围绕美联储政策展开的交易，美元迅速展开反弹，巴基斯坦、7月12日，外储薄弱、埃及、而本币贬值又进一步推高美元债务成本，美元走势仍将是决定新兴市场资产表现的关键变量。 乌克兰等七国外债高企、市场普遍预期美联储将持续降息，这一机制曾在1997年亚洲金融危机期间集中爆发。 |
巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎来“量子优势”决定性瞬间，每台量子计算机需配备海量GPU存储芯片长期仍看涨，摩根士丹利预计2027年盈利增长35-40%摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35-40%，短期波动不改长期看涨逻辑三大国际机构预测2027年全球GDP增速将回升至3%左右，通胀回落至3.7%SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%，存储芯片从配角转变为核心价值环节大摩：预计美联储下半年不大可能加息，2027年上半年反而可能进入降息通道人形机器人2027年真正放量，核心零部件供应商订单加速落地嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场将达1.9万亿美元，存储芯片领跑32%增速存储芯片长期仍看涨，摩根士丹利预计2027年盈利增长35-40%SpaceX目标2027年底前实现轨道1吉瓦AI算力SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元美银证券预计2027年全球存储市场规模将突破1.2万亿美元IDC预测2027年70%组织将经历数字技能短缺导致AI项目延期，60%企业将采用AI风险合规解决方案WSTS预计2027年全球半导体市场达1.9万亿美元，存储芯片领跑32%增速摩根士丹利：2027年上半年美联储可能进入降息通道AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出SemiAnalysis预测2027年英伟达系统中内存支出占比将突破40%，存储芯片从配角转变为核心价值环节Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率将达52%，AI功能成市场标配美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元世界银行预计2027年中国经济增速放缓至4.3%，全球经济2027至2028年间有望修复娱乐AR/VR市场2027年有望达到2350亿美元，2025至2030年复合增长率22.8%瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年存储芯片营收将达1.76万亿美元供需失衡近30年罕见算力基础设施快步迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元我国首部L3/L4自动驾驶强制性国标将于2027年7月1日正式实施，自动驾驶进入“安全硬仗”时代伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测中金公司：人形机器人2027年进入比肩竞争期，2030年出货量有望达51万台IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器出货占比预计突破55%摩根士丹利：2027年中国制造Robotaxi单车零部件成本将降至3.5万至4万美元，全球市场2040年达万亿美元中际旭创正式启动港股招股募资最高550亿港元有望成为近七年来香港最大IPOAI光模块龙头加速A+H布局基石阵容豪华美伊冲突全面升级胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油重返100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机英特尔二季度营收创近十五年最强增速AI数据中心业务暴增59%盘后股价一度飙升逾13%成科技财报季最亮眼逆袭者韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180.6%达221亿美元AI芯片需求撑起出口半壁江山创同期历史新高美国新关税体系正式落地覆盖60个贸易伙伴税率10%至12.5%全球供应链再添重大变数港股7月领涨全球主要股指恒指月内急升逾2300点外资二季度净流入约494亿港元为2024年以来首次季度性流入日本6月核心通胀率升至1.6%日元汇率跌破164关口创近四十年新低贬值螺旋风险持续累积外资连续四周疯狂抛售台韩股市7月以来台股遭抛186亿美元韩股遭抛81亿美元新兴亚洲单周净流出95亿美元欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%港股逆势展现韧性