 团队认为，申万上涨上半团队认为，宏源新轮行情下半 与此同时，有望于年延伸业绩“后进来的年启年年钱”加速流入的条件已具备，本轮结构性上涨是动并历史上增量资金流入力度最强的结构性上涨。届时市场将迎来基本面非线性改善与增量资金加速流入的至年增速中枢共振行情——2026年A股业绩增速预计前高后低，居民加速增配权益资产的股高位趋势将从根本上驱动行情走向全面上涨。申万宏源预测2026年和2027年全A两非归母净利润同比增速分别为12.0%和12.7%。维持申万宏源策略团队在2026资本市场夏季策略会上给出明确判断：新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年。申万上涨上半全A两非盈利能力上行周期延续。宏源2027年中枢仍将维持高位，新轮行情下半 |
IMF最新展望下调2026年全球增长至3.0%并警告“二次通胀”风险，预计2027年回升至3.4%IMF最新展望下调2026年全球增速至3.0%，“二次通胀”警报拉响，预测2027年回升至3.4%四大国际经贸机构联合声明称中东战争下全球经济展现韧性但不确定性仍高，呼吁维护霍尔木兹海峡航行自由IMF最新展望：2026年全球增速下调至3.0%，2027年回升至3.4%德意志银行上调2027年全球晶圆厂设备支出预测至1930亿美元，AI芯片产能扩张加速中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作刷新呼吸赛道单产品交易纪录2026年上半年中国创新药BD出海总额达997亿美元，全球交易TOP10中国占8席港股两天12个IPO扎堆上市近半破发，立讯精密募资242亿港元成港股年内最大IPO美伊冲突全面升级特朗普宣称停火“已经结束” 全球股市单日蒸发超万亿美元油价暴涨逾6%黄金骤跌瑞银下调今明两年布伦特原油价格预期至84美元及75美元，下调中国“三桶油”目标价美联储主席沃什组建五大外部工作组全面审查央行运作，涵盖通胀、就业、数据及AI影响等核心议题韩国KOSPI指数跌入技术性熊市，尼日利亚成今年全球表现最佳股市美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正2026版国家基本药物目录时隔八年正式落地 16款创新药首次批量入围 AH医药板块全线爆发美联储6月会议纪要确认鹰派转向，首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一五日骤减七成 174只翻倍基批量“消失” 资金从科技赛道大举涌向医药板块再获武田制药战略合作，英矽智能年内新增BD总额近70亿美元，AI制药平台价值获全球验证美联储6月会议纪要历史首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一 9月加息概率维持高位中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录摩根士丹利：2027年存储行业盈利预计增长35%-40%，AI驱动的存储牛市远未结束美股二季度财报季即将拉开大幕 科技巨头业绩将检验AI热潮可持续性IMF下调2026年全球增速至3.0%并上调中国增速至4.6%，预计2027年全球通胀回落至3.9%瑞浦兰钧上半年预计扭亏为盈 净利润达7亿至8.5亿元 超去年全年Yole Group：全球半导体器件产业收入2026年达1.6万亿美元 最早2027年逼近2万亿美元港股两天12个IPO扎堆上市近半破发 立讯精密成港股年内最大IPO但首日表现不及预期中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录巴克莱：美联储或维持利率至2027年底，加息风险偏上富兰克林邓普顿策略师预计AI基建看涨逻辑将持续到2027年底甚至2028年美联储6月会议纪要首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一，9月加息概率升至49.8%SpaceX上市仅15个交易日“闪电”纳入纳斯达克100，入指首日却暴跌7%创上市新低，450亿美元算力合同面临“断供”风险港股IPO市场“五箭齐发”，五只新股同日登陆港交所，易控智驾上涨近7%7月121只新基金发行又见小高峰，权益类占比超六成，“日光基”批量涌现首批基金2026年二季报披露 同泰基金率先发布 主动权益基金仓位普遍提升全球股市大洗牌尼日利亚以68%回报率超车韩国登顶全球第一永明资产管理建议下半年配置股债混合型基金，年底至2027年第一季再做部署2026年上半年中国创新药BD交易达997亿美元，接近2025年全年73%摩根大通预计2026年下半年金价或冲4500美元/盎司，欧洲股市连续第四周创收盘新高美银证券：授权交易活跃料推动中国医药板块估值重评，上调石药2027年盈利预测中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录招银国际维持中国生物制药买入评级，与阿斯利康达成2亿美元授权交易