 2027年短缺9%。摩根记忆体芯片的士丹投资论点正从全面上涨转向结构性分化，DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的利预长期合约机制、而2025年仅为18%。测N场份AI应用将占2027年NAND总市场的求年41%，以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。应用来自AI与服务器的占市更强需求能见度、根据摩根士丹利7月2日的摩根报告，士丹 建议优先考虑DRAM而非NAND Flash。利预年增率达60%。测N场份报告预测，求年这将导致2026年供应短缺15%、应用受限的占市先进制造产能限制供给扩张，AI驱动的摩根NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB， |
欧洲央行鹰派按兵不动维持利率2.25%不变9月加息大门敞开拉加德警告油价推高通胀能源冲击效应尚未完全显现花旗列出六大商品极端尾部风险油价上看每桶200美元铜价看23000美元黄金或反弹至6000美元能源关税与AI三重冲击重燃全球通胀担忧全球债市遭遇猛烈抛售美债收益率全线飙升比特币逆势周涨2.7%稳守65000美元与AI交易脱钩迹象初现加密市场展现独立韧性英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%数据中心收入飙升59%盘后股价大涨超10%日元汇率暴跌至163.98创1986年以来近四十年新低加息反成下跌推手日本央行释放“提速加息”信号全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油时隔两月重返百美元大关本周累涨近10%双能源咽喉告急引爆全球通胀恐慌欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开裂油价重返100美元推高加息预期拉加德警告通胀直至2027年上半年仍高于目标下周美股迎34%标普成分股财报与美联储决议双重考验Mag7巨头集中放榜市场严阵以待巨震美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战韩国股市年内多次触发熔断120万杠杆散户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元比特币冲高回落跌破64000美元67000美元关口触发3.12亿美元爆仓潮现货ETF终结连续七日净流入红海油轮遇袭叠加霍尔木兹告急布伦特原油时隔两月重返百美元两大能源动脉面临同时断流布伦特原油突破100美元创两个月新高霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁全球约四分之一石油供应遇险谷歌Alphabet上市以来首度出现季度负现金流AI算力烧钱模式引爆市场恐慌新兴市场股票单周净流入创历史纪录中国股票吸引超200亿美元外资密集唱多中国资产日元击穿163关口创近四十年新低逼近164日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”美联储加息预期急剧升温7月概率飙至38%沃什新政下失去前瞻指引市场罕见巨大定价分歧布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海与霍尔木兹双海峡告急全球约四分之一石油供应面临威胁本周累涨近10%汇丰警告大宗商品“超强挤压”远未见顶高盛预警布伦特或突破120美元天然气小麦化肥全面上涨美联储加息预期急剧升温7月概率飙至35.8%9月突破八成沃什新政下市场失去前瞻指引罕见定价分歧日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”2%目标AI烧钱恐慌引爆科技股史诗级抛售谷歌特斯拉财报重创市场信心单日市值蒸发近八千亿美元美债遭遇2008年以来最猛烈抛售30年期收益率连续高于5%创2007年以来最长纪录油价飙升点燃通胀恐慌美股科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单周市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉自由现金流双双转负创历史先例英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%AI数据中心业务飙升59%盘后一度暴涨超13%成科技财报季最大亮点美国科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI资本开支吞噬现金流市值一夜蒸发近8000亿美元美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战比特币稳守65000美元展现罕见独立性加密市场疑似开启与AI交易脱钩的新阶段瑞银：中国IDC需求拐点已至，2027年国产GPU大规模爬坡将显著提速上架率瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”摩根士丹利上调人形机器人出货预期：2027年有望达10万台高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元摩根士丹利：2027年AMD Venice芯片出货量将达675万颗，超越英伟达Vera沃顿商学院NBER论文：AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技公司破产惠誉评级：美联储和英国央行2026年维持利率不变，2027年恢复降息IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上，边缘基础设施增速将超数据中心