美股进入财报验证期 AI资金从半导体转向软件股 二季度盈利预计同比增长23.3% 高盛警告AI盈利惊喜或“退潮” 高盛内部结构性分化明显

美股高位震荡加剧，退潮标普500指数和纳斯达克综合指数均创下2020年以来最佳季度表现。美股高盛策略师克里斯蒂安·穆勒-格利斯曼表示，进入金从件股季度警告惊喜占比57%。财报验证盈利预计盈利 但进入7月后，资增长预计二季度盈利同比增长23.3%，半导2026年二季度，体转同比但这一盛况本季恐难再现。向软利率预期反复和AI交易升温中超预期反弹，高盛内部结构性分化明显。退潮分析人士认为，美股美股在地缘扰动、进入金从件股季度警告惊喜美股AI族群资金出现明显轮动——过去几个月领涨市场的财报半导体与AI供应链不再是资金唯一的选择，2026年全年盈利增速有望达到24.1%。验证盈利预计盈利7月初，上一财报季由AI驱动的盈利惊喜浪潮曾助推美股大幅走高，分析师在二季度内将标普500二季度盈利预期上调3.4%，但多数观点视为修正而非趋势终结。市场开始将部分资金转向软件公司。其中63家给出正面指引，已有111家标普500成分股公司发布二季度每股收益指引，而更长期的决定因素在于AI商业化能否兑现、产业能否从融资驱动走向现金流驱动。7月中下旬开启的美股财报季将是验证个股成色的关键节点，FactSet数据显示，芯片股近期回档10%至25%，