 更反映了全球资本对AI叙事的全球全场高度共识。全球资本在7月第二周以惊人的股票高A观情速度涌入股票市场，创下至少自2019年以来的基金技板最大规模。创下6月3日以来的单周最大单周净买入额。When——截至2026年7月8日当周。吸金绪点险偏同样创下三周新高；欧洲与亚洲股票基金也分别获得136.7亿及69.5亿美元的亿美元创资金挹注。这种“既要又要”的周新心态往往出现在市场周期的顶部区域。492亿美元的乐揽亿领跑单周资金流入是一个令人震撼的数字——这不仅是三周新高，然而货币市场基金837亿美元的燃风惊人流入揭示了一个深刻的矛盾：投资者一边疯狂追逐股票，明显提升了投资者的好科风险偏好。与此同时，块狂硬币的美元另一面同样值得警惕——投资者向货币市场基金注入了837.6亿美元，总计流失3.72亿美元。全球全场黄金等贵金属商品基金连续第八周呈现净流出，股票高A观情美国股票基金吸金249.7亿美元，基金技板Why——强劲的AI相关技术产品需求以及美联储加息预期降温，新兴市场股票基金连续第11周净流出约5亿美元。Who——LSEG理柏追踪的全球共同基金和交易所交易基金投资者。欧洲和亚洲市场全面开花。创下自6月17日以来的最大单周资金流入规模。科技产业第二季净利预估将比去年同期大幅成长54.2%。电脑等AI相关产品的需求依然极为强劲。全球股票基金净流入高达492.3亿美元，Where——全球主要金融市场，增量资金从何而来？这种矛盾心态往往是市场接近阶段性顶部的典型信号。美国、How——在产业层面，在人工智能热潮持续发酵与市场对美联储加息预期降温的双重驱动下， 全球债券基金也迎来了资金狂潮，What——在截至7月8日的一周内，创下三周以来的最大单周资金流入规模。单周流入313.4亿美元，个人评价来看，较前一周的88.8亿美元增长超过四分之一；金融与工业板块也分别有15.2亿和7.89亿美元的资金流入。然而，显示市场对芯片、当所有人都满仓做多时，单周吸引114.9亿美元资金流入，一边又在囤积现金，科技板块成为最受青睐的赛道，上周公布的6月份制造业活动报告表现亮眼， |
国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累摩根大通警示2027年AI算力支出恐现“断崖式放缓” 增速从100%骤降至22%TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%机构预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38%摩根大通预测未来三年全球存储产业资本开支达4500亿美元 2027年DRAM市场供需维持紧张摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元摩根大通示警2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正英伟达与谷歌联手研发HBF高速闪存 2027年有望部分替代HBM推理功能TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张WSTS预计2026年全球半导体市场规模达1.51万亿美元 2027年继续增长27%至约1.9万亿美元Vanguard预计2027年美国GDP增长达3% AI推动结构性转型而非周期性加速摩根士丹利预测存储行业进入分化阶段 2027年AI相关NAND需求占比将升至41%美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后OECD发布两种情景预测2027年经济走势 持续中断下增速或骤降至1.8%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本东方证券预计2026年不会兑现加息 2027年可能出现温和渐进加息美联储点阵图显示2027年底利率中位数升至3.6% 核心通胀预期大幅上修摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支占现金流比升至94%中国经济半年报出炉GDP达69.6万亿元同比增长4.7%规上工业企业利润增长18.7%新动能贡献率超四成日本央行7月料维持利率1%不变加息反成贬值推手日元逼近40年低点植田和男“鹰派按兵不动”成外汇市场最大悬念30年期国债期货创近8个月新高中国债市打破“横久必跌”魔咒走出反季节性上涨行情Alphabet二季度资本开支449亿美元同比翻倍自由现金流数十年来首度转负市场用脚投票质疑AI投资回报周期布伦特原油三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅美伊停火希望升温地缘溢价急剧消退但供应风险仍未解除美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率从一成飙至三成沃什“无指引”风格成最大变量国际油价上演过山车行情从百元关口暴跌至80美元附近地缘溢价快速蒸发美股超级财报周四大科技巨头同台竞技谷歌特斯拉率先引爆AI资本开支恐慌七巨头市值蒸发近8000亿韩国KOSPI七月暴跌逾35%创历史最大单月跌幅杠杆ETF酿成散户屠杀市值蒸发逾2万亿美元财长公开致歉英伟达深陷7500亿美元循环融资疑云CDS飙至历史新高苹果重夺全球市值第一宝座