 AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），野村远证券周期至年中心 部署高峰在2027年之后才开始下行。高峰野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，推迟实际产出仅1800kpcs。数据说明产能需求远超此前预期。建设服务器市场增速被大幅上调，达峰台积电产能目标2000kpcs，野村远全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），证券周期至年中心但产能端存在瓶颈：晶圆级基板成为约束条件，高峰全球数据中心项目数从240个增至280个，推迟 |
全球资金流向逆转新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元外资密集唱多中国资产新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录聪明钱加速东移韩国股市年内七次触发熔断120万杠杆散户账户触及追缴线监管紧急降杠杆个股杠杆ETF新规提前实施美联储7月加息概率从12%飙升至35.8%沃什新政下市场失去前瞻指引9月加息预期已完全定价科技七雄单周市值蒸发近万亿美元纳斯达克连跌两周AI信仰遭遇财报季最严峻考验美国新关税体系正式落地覆盖60个贸易伙伴税率10%至12.5%全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点高盛警告若中东出口延迟恢复TTF或需飙至100欧元以上英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%CPU+GPU异构架构重塑AI算力格局韩国股市年内七次触发熔断120万杠杆散户账户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开布油破百推高加息预期拉加德警告通胀直至2027年上半年仍高于目标布伦特原油突破100美元大关胡塞武装红海袭击开辟中东新战线霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI资本开支指引上调至2050亿美元市场对科技巨头财务可持续性产生深度恐慌美联储加息预期急剧升温9月行动概率突破八成市场与经济学家罕见巨大分歧沃什新政下失去前瞻指引欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年布伦特原油本周突破100美元创两个月新高霍尔木兹红海黑海三大能源命脉同时告急全球供应链面临断流风险日元汇率跌至163.99创1986年以来近四十年新低每百日圆兑港元跌穿4.8算日本央行释放“提速加息”信号新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国资产狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%AI数据中心业务飙升59%盘后一度暴涨超13%成科技财报季最大亮点油价破百引爆通胀担忧美联储9月加息概率飙升至82%交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发日本央行对更快加息持开放态度十月前再加息概率高达72%日元贬值倒逼政策提前转向亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾6%触发熔断日经大跌超2.7%油价关税AI三大利空夹击市值蒸发1.5万亿美元美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战韩国股市年内七次触发全市场熔断120万杠杆散户账户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元特斯拉二季度利润断崖式下滑自由现金流两年首度转负股价单日暴跌14.5%马斯克豪赌AI与机器人引发投资者恐慌全球国债遭遇2008年以来最猛烈抛售10年期美债收益率飙至4.7135%30年期突破5.19%创19年新高红海油轮遇袭霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁布伦特原油时隔两月重返100美元全球约四分之一石油供应受威胁新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录聪明钱加速东移Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的恐慌比特币暴跌至11日新低超16万人爆仓6.86亿美元美联储加息预期与英伟达CDS恐慌双重夹击加密货币市场遭遇年内最惨烈清算全球芯片股遭遇“黑色星期二”韩国KOSPI暴跌逾10%触发年内第八次熔断AI泡沫恐慌席卷半导体产业链英国央行如期维持利率3.75%不变经济学家与市场交易员罕见分裂油价风险成英镑最大悬念加密货币全线跳水超16万人爆仓美联储加息预期施压数字资产市场避险情绪升温中东地缘冲突引爆国际油价单日暴涨超7%布伦特重返90美元霍尔木兹海峡通行量断崖式暴跌至不足200万桶亚太股市极端割裂韩国暴跌逾5%港股逆势突破牛熊线全球资金从高估值AI硬件向低估值中国资产大迁徙英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保引爆循环融资恐慌五年期CDS创纪录飙升市值蒸发2500亿拱手让出全球市值第一宝座日元跌破163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行被迫释放提速加息信号政策重心从“推升”转向“锚定”通胀美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三名地区联储主席投下反对票道指暴跌逾1100点美联储7月利率决议悬念创近两年之最OIS隐含加息概率飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量