 光学元件等更广泛零部件环节扩散。野村研报硬件远未预计元件野村预测，周期增长正向载板全球新增数据中心部署容量将从2026年的结束26GW增至2027年的32GW。PCB、年全为1800kpcs。球服2027年增长76%。收入而谷歌TPU的供应光学份额将从2026年的23%升至27%。其中GW级项目由40多个增至约50个。瓶颈服务器市场增速被大幅上调，扩散Arm和NVIDIA都在扩张CPU市场规模，野村研报硬件远未预计元件最新数据显示全球新数据中心项目已由今年3月底约240个增至约280个，周期增长正向载板野村自2025年四季度起持续追踪全球新建数据中心项目，结束但本轮由生成式AI驱动的年全硬件周期尚未结束。英伟达到2027年将占据台积电CoWoS先进封装产能约55%的球服份额，高端电容、收入将进一步延长周期。电源管理芯片、覆铜板、AMD、AI服务器产业链的瓶颈正从CoWoS向IC载板、全球服务器收入预计2026年增长74%、野村7月1日发布研报表示，尽管短期波动可能加剧， CPU需求同样被系统性低估，WoS基板产出落后于台积电的2000kpcs目标，其中AI服务器收入预计2026年增长78%、2027年增长65%，野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。 |
希捷科技财报净利润激增164%盘后股价大涨AI数据洪流催生存储超级周期存储巨头逆势交出惊艳答卷特斯拉二季度营收创纪录但营业利润暴跌57%自由现金流转负AI算力和机器人豪赌代价沉重马斯克面临华尔街耐心考验欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年美联储惊现三张反对票十年最大内部分歧沃什拒绝安抚市场道指暴跌超1100点中国政治局会议定调下半年经济工作实施更加积极财政政策和适度宽松货币政策加大逆周期调节力度提升资本市场韧性和信心Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫超7%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问特朗普宣布与哈马斯达成全面解除武装历史性协议加沙地带迎来停火曙光但以色列沉默引发疑虑日本央行实施“静默干预”日元单日暴涨逾3%日美联手行动东京通胀加速至1.9%市场聚焦植田和男鹰派信号英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“默契三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至5.8艘两大能源通道同时承压Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后一度重挫超11%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问英美央行罕见同步上演鹰派逼宫同现三张加息反对票全球货币政策协调机制濒临瓦解微软市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI资本开支逻辑逆转科技股全面反攻闪迪暴涨26%苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向韩国KOSPI指数连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元70万散户杠杆爆仓SK海力士单日跌幅创历史之最财政部长公开致歉布伦特原油上演过山车行情7月一度突破100美元后暴跌再反弹中东战火与外交斡旋反复拉锯霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡美伊战火与外交斡旋反复拉锯霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年亚马逊AWS营收暴增37%创18季度最快增速全年资本开支上调至2200亿美元盘后飙涨近10%IMF下调2026年全球经济增速至3.0%同时上调中国增长预期至4.6%AI投资抵销能源冲击但二次通胀警报已经拉响三星电子二季度营业利润暴增1813%创历史新高AI存储芯片独撑业绩手机业务首次出现亏损结构性分化揭示AI繁荣下的隐忧欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉英伟达卷入7500亿美元“循环融资”风波CDS价差创纪录飙升股价重挫5%市值蒸发2500亿美元苹果重夺全球市值第一宝座英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景爱马仕暴跌与开云暴涨奢侈品巨头业绩冰火两重天中国奢侈品消费复苏遥遥无期日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙逾500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币“定海神针”美联储按兵不动施压美元欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返100美元推升加息预期拉加德称部分委员已考虑立即加息微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI投资逻辑迎来分水岭台积电法说会前夕花旗暴力上调目标价至3800元 三年资本支出合计2190亿美元 AI需求从GPU向ASIC全面扩散标普500与纳指连续第二周上涨 SK海力士ADR首秀大涨近13%创外国企业赴美IPO纪录 道指周跌0.5%终结四周连涨比特币一周内从跌破62000美元到突破64000美元 花旗大幅下调年底目标价至100000美元 “熊市反弹”还是牛市重启？艺康47.5亿美元收购液冷龙头CoolIT Systems 英伟达公开站台 AI数据中心散热赛道成资本新风口长鑫科技295亿元科创板IPO7月16日打新 创2026年A股最大IPO纪录 科创板史上第二大IPO 国产DRAM龙头开启申购备受瞩目 存储芯片超级周期重塑产业格局全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI热潮与降息预期双重加持 科技板块独占鳌头 债券与货币市场同步吸金显露“既要又要”矛盾心态比特币一度升穿6.4万美元后回落 研究机构泼冷水称“熊市反弹”而非牛市启动 多空博弈加剧美伊冲突升级重创新兴市场 MSCI新兴市场指数周跌幅扩至2.6% 韩元逼近17年低点欧洲股市结束四周连涨势头周跌近2%创4月中旬以来最大单周跌幅 美伊冲突升级与科技股估值忧虑双重打压 STOXX 600指数一度重挫 能源通胀忧虑重燃日股上演千點大反攻 日經225指數單日反彈逾1300點 韓國KOSPI盤中大漲4%後倒跌 全球AI資金上演「大遷徙」