 全球经济正呈现出存量约束与现实增量预期并存的工银国际分化特征。2027年为3.2%，全球IMF预计全球经济2026年增速为3.1%、正从转向增量支核存量成资 人工智能、博弈布局本开企业资本开支不断向算力和先进制造领域集中，预期金融市场也在重新评估技术进步所带来的算力长期增长潜力，工银国际研究报告指出，心方先进制造及算力基础设施的工银国际持续突破，正在让市场重新看到生产率跃升的全球可能。低于疫情前20年均值。正从转向增量支核然而，存量成资机器人、博弈布局本开 |
美伊冲突再度升级霍尔木兹海峡航运接近停滞 特朗普宣告停火协议“已终结” 布伦特原油周内一度冲破80美元后回落 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险美伊冲突再度升级霍尔木兹海峡航运“接近停滞” 布伦特原油周内一度触及80美元 市场“适应”地缘风险但油价震荡加剧全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI热潮点燃风险偏好 科技板块独揽114.9亿美元 债市与货基同步涌入巨量资金美国6月CPI或创疫情以来首次月度负增长 沃什国会首秀携通胀数据双重冲击市场 7月加息概率仅24%而年底加息预期已完全定价欧洲央行6月会议纪要披露加息细节 全体理事一致认为通胀风险偏上行 市场对全年三次加息定价得到印证 能源冲击成最大变量7月新基金发行再迎小高峰121只产品集中启动 易方达以8只领跑头部机构 指数化与固收+双主线并行日本10年期国债收益率飙至2.90%创30年新高 法兴警告“特拉斯时刻”逼近 日元套息交易解除风险引爆全球警报韩国KOSPI指数暴跌逾20%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF集中度一度飙至84%放大市场波动 三星与SK海力士双双重挫 韩国央行加息预期升温比特币站上6.4万美元以太坊领涨大盘 美联储7月会议成关键变量市场“防御性偏多”格局延续但恐惧指数仍处低位美联储新任主席沃什首次国会听证会重磅来袭 6月CPI或现疫情以来首次月度负增长 7月加息概率仅24%而年底加息已成主流预期 市场屏息等待政策信号与通胀数据双重验证IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%同时上调中国至4.6% AI浪潮部分抵消中东战事冲击 中国成少数获上调经济体全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI热潮点燃风险偏好 科技板块独揽114.9亿美元 债券基金同步吸金313亿美元创纪录台积电7月16日法说会成AI需求终极试金石 花旗大幅上调目标价逾30% 先进制程与先进封装持续供不应求 全年营收增长指引或再度上修加密货币市场结束八周资金外流趋势 比特币ETF单周净流入1.97亿美元 贝莱德IBIT领衔机构需求初现回归信号欧洲股市终结四周连涨本周累跌近2%创4月中旬以来最大单周跌幅美伊冲突与AI热情消退双重夹击美联储6月会议纪要首度将AI列为通胀风险源 沃什时代终结前瞻指引时代 9月加息概率升至51%大宗商品剧烈分化 原油周涨约4%黄金录得周跌幅 地缘政治推升油价却反手压制金价 传统避险逻辑再遭颠覆日元贬值步入深水区跌破162创40年新低“加息越猛贬值越深”陷入无解困境 半年45家企业因日元贬值破产韩国KOSPI指数暴跌7.57%连跌三周陷入技术性熊市 杠杆产品集中度飙升至83%引发监管紧急会议 三星业绩暴增19倍反遭抛售 AI狂热遭遇残酷清算IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% AI发展部分抵消中东战事冲击 四大国际经贸机构发布联合声明警告不确定性持续存在中国6月CPI温和上涨1.0%PPI升至4.1% “外热内冷”两速经济格局持续深化日元加息至31年新高仍难阻贬值趋势 汇率跌破162关口创1986年以来新低 “加息越猛贬值越深”困境加剧美联储6月会议纪要历史性将AI列为三大通胀风险之一 与关税地缘冲突并列 九位官员预计年内至少加息一次欧洲天然气价格飙升TTF突破48欧元 储气库填充率仅51%远低于五年均值 美伊冲突重燃能源通胀恐慌欧股周线收黑A股科技巨震“翻倍基”8天锐减137只 股票ETF连续8日净申购 资金逆势加仓科技主线信号明确美伊停火仅存活22天即告破裂 特朗普一言引爆全球市场油价飙升6%黄金跳水 地缘冲突通过通胀链条重塑资产定价逻辑苹果正式起诉OpenAI窃取商业机密 指控挖走员工助力硬件布局 要求销毁涉密资料并重新设计AI硬件 硅谷两大巨头合作关系彻底破裂美股三大指数本周小幅收涨标普500连涨两周逼近历史高点 SK海力士IPO引爆AI硬件热情市场静待财报季指引美伊停火协议骤然破裂布油周涨5.5%一度突破80美元 全球总市值单日蒸发1万亿美元 黄金直线跳水避险逻辑彻底颠覆美伊停火协议骤然破裂布油周涨5.5%一度突破80美元 全球市场集体异动黄金直线跳水避险逻辑彻底颠覆全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%央行行长潘功胜表态外储将继续增配香港港股补涨窗口期正式开启首批4只公募REITs指数基金完成募集近12亿元增量资金入场南方产品一日售罄中国REITs市场正式迈入指数化投资新阶段填补标准化配置工具空白美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价全球存储芯片巨头竞相上市长鑫科技启动295亿元科创板IPO Momenta登陆港交所市值破700亿港元一级市场IPO热潮汹涌来袭三星电子与SK海力士联手成立“韩国AI存储联盟”统一HBM标准终结接口之争KOSPI暴跌后惊天反攻存储双雄重构全球半导体权力版图南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上央行行长潘功胜表态外储将继续增配香港恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启费城半导体指数月内暴跌16%市值蒸发1.7万亿美元 台积电与阿斯麦财报成“定调”时刻南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上央行行长潘功胜表态外储继续增配香港恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启内外资在科技板块罕见形成共识台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度